PERRYSBURG, Ohio, 28 avril 2020 (GLOBE NEWSWIRE) — POUR PUBLICATION IMMÉDIATE
O-I Glass, Inc. (NYSE : OI) a publié aujourd’hui les résultats financiers du premier trimestre clos le 31 mars 2020.
« Comme décrit dans notre mise à jour préliminaire des résultats, la performance du premier trimestre d’O-I a été solide. Les résultats ont bénéficié d’un prix et d’un mélange favorables ainsi que d’une bonne performance des coûts. Parallèlement, les niveaux d’expédition étaient légèrement inférieurs à ceux de l’année précédente, reflétant l’impact initial de la pandémie de COVID-19, et les pressions sur les volumes se sont poursuivies en avril. Conformément à notre focalisation sur la génération de trésorerie, les flux de trésorerie se comparaient favorablement à la même période de l’année précédente et la liquidité était solide à la fin du premier trimestre », a déclaré Andres Lopez, PDG.
« Nous sommes satisfaits de l’amélioration de nos performances opérationnelles grâce aux progrès réalisés sur nos initiatives de redressement qui ont bénéficié à la fois au chiffre d’affaires et au résultat net. Je suis convaincu que ces améliorations seront maintenues. Pour atténuer l’impact du COVID-19, nous prenons des mesures préventives pour réduire les coûts et améliorer la génération de trésorerie, y compris la suspension du dividende de la société. En même temps, nous restons concentrés sur la création de valeur à long terme en mettant en œuvre nos initiatives de redressement et en faisant progresser MAGMA », a conclu Lopez.
Commentaires
- Bénéfices déclarés : Pour le premier trimestre 2020, la société a enregistré un bénéfice net attribuable à l’entreprise de 0,32 $ par action, contre un bénéfice de 0,51 $ par action (dilué) sur la période de l’année précédente.
- Les bénéfices ajustés étaient cohérents avec les prévisions : À l’exclusion de certains éléments que la direction considère comme non représentatifs des opérations en cours, le bénéficeajusté du premier trimestre 2020 était de 0,41 $ par action, contre 0,51 $ par action l’année précédente. Les résultats du trimestre en cours étaient cohérents avec les prévisions de la société de 0,40 $ à 0,45 $ par action.
- Solide performance au premier quart-temps: Les résultats du premier trimestre 2020 ont bénéficié d’une amélioration des prix et de la mixation ainsi que d’une bonne amélioration des coûts d’exploitation, toutes deux grâce aux initiatives de redressement de l’entreprise. Les expéditions en tonnes ont diminué d’environ 0,8 % par rapport à l’année précédente, ce qui se compare à la prévision de la direction qui était stable à une hausse de deux pour cent. Les tendances des expéditions reflètent le bénéfice de la récente acquisition de Nueva Fanal, qui a été largement compensée par une légère baisse des ventes biologiques et l’impact initial du COVID-19. L’entreprise estime que la pandémie a impacté négativement les volumes de ventes du premier trimestre de 1,7 %, principalement en mars. Comparé aux attentes à l’approche du trimestre, l’impact combiné d’un dollar américain plus fort et d’un taux d’imposition effectif plus élevé représentait un vent contraire de 0,04 $ par rapport aux prévisions.
- Flux de trésorerie favorables par rapport à l’année précédente : Le premier trimestre est généralement une utilisation saisonnière de l’argent liquide pour l’entreprise. La trésorerie utilisée dans les activités opérationnelles continues s’élevait à 315 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 595 millions l’année précédente. Le flux de trésoreriedisponible 1 a été une utilisation de 435 millions de dollars de trésorerie contre une utilisation de 716 millions de dollars au premier trimestre 2019.
- Solide liquidité : O-I a maintenu 1,7 milliard de dollars de liquidités engagées totales, incluant près de 900 millions de dollars en liquidités ainsi qu’une disponibilité non remboursée sur des lignes de crédit engagées, à la fin du premier trimestre et n’a aucune échéance de dette avant mars 2021. La liquidité est restée solide jusqu’en avril 2020.
- Les conditions commerciales restent influides: De nombreux gouvernements ont mis en place de nouvelles règles et directives pour lutter contre le virus qui restreignent l’activité des entreprises. Heureusement, la fabrication de contenants en verre a été largement considérée comme essentielle à la chaîne de valeur importante de l’industrie alimentaire et des boissons dans les pays où nous opérons. Cependant, nous sommes toujours affectés par les problèmes plus larges de la chaîne d’approvisionnement et, dans certains cas, certaines catégories d’utilisation finale que nous servons ne sont pas jugées essentielles. En reflétant les défis liés à la pandémie de COVID-19, les expéditions d’O-I en tonnes au cours des deux dernières semaines de mars ont diminué de 7 % au total, avec les réductions les plus significatives en Amérique latine où les restrictions gouvernementales ont été les plus strictes, et en Europe. L’entreprise a temporairement limité certaines capacités à s’adapter à la demande révisée des clients et à se conformer aux décrets gouvernementaux de santé publique dans certains pays. Les expéditions ont été défavorablement affectées en avril, principalement en raison de restrictions gouvernementales, mais devraient s’améliorer à mesure que les marchés rouvrent.
- Naviguer avec agilité face au COVID-19 : Comme mentionné précédemment, O-I continue de mettre en œuvre des mesures pour protéger la santé et la sécurité de tous les employés, conformément aux recommandations formulées par l’Organisation mondiale de la santé, les Centers for Disease Control and Prevention des États-Unis ou d’autres autorités locales en fonction de leur localisation. Heureusement, les bénéfices des initiatives de redressement d’O-I ont dépassé les attentes et l’entreprise agit avec agilité pour équilibrer l’offre avec l’évolution de la demande, qui reste fluide.
- Actions pour atténuer l’impact de la pandémie : En réponse à la nature sans précédent de la pandémie, l’entreprise prend plusieurs mesures préventives pour réduire les coûts et préserver la flexibilité financière de l’O-I. La génération de trésorerie est la priorité financière absolue et l’entreprise prend des mesures pour aligner rapidement l’offre sur l’évolution de la demande tout en gérant étroitement les niveaux de fonds de roulement. Les dépenses d’investissement pour 2020 devraient s’élever à environ 300 millions de dollars ou moins. En plus d’une initiative élargie de réduction des SG&A, l’entreprise met en œuvre un programme visant à réduire temporairement les salaires de certains dirigeants, y compris le PDG, ainsi que les frais du conseil d’administration jusqu’à 25 %, les remboursements futurs étant soumis à l’atteinte de certains objectifs. L’entreprise différera également temporairement jusqu’à 15 % du salaire de base des autres salariés au cours de 2020. De plus, la société suspend son dividende et met en pause le programme de rachat d’actions. L’état d’avancement de ces efforts sera régulièrement examiné, mais l’entreprise prévoit que ces mesures se poursuivront jusqu’en 2020.
- Accent sur la création de valeur à long terme : Malgré les vents contraires liés à la pandémie, l’entreprise continue de se concentrer sur la création de valeur à long terme, notamment ses initiatives de redressement, ses efforts d’optimisation de l’empreinte, le déploiement de MAGMA et la résolution des responsabilités liées à l’amiante héritées. À la lumière du COVID-19, la société a pour le moment suspendu la revue stratégique de ses activités en Australie et Nouvelle-Zélande (« ANZ ») et continuera à gérer ses opérations, qui fonctionnent bien. À mesure que les conditions du marché se stabilisent, la société réévaluera les alternatives pour ANZ. Le programme de cession tactique de la compagnie continue d’avancer, mais à un rythme plus lent que prévu.
- Prévisions de résultats : En raison de l’incertitude importante liée à la pandémie, l’entreprise a retiré ses prévisions pour l’année 2020 et ne prévoit pas de fournir de mises à jour trimestrielles ou annuelles tant que les tendances du marché ne seront pas plus claires. L’entreprise fonctionne selon un ensemble de principes financiers qui privilégient la liquidité, maximisant la trésorerie libre et la réduction de la dette pendant la pandémie.
Résultats du premier trimestre 2020
ventes nettes du premier trimestre 2020 étaient de 1,56 milliard de dollars contre 1,64 milliard de dollars l’année précédente. La hausse des prix de vente a permis de générer un chiffre d’affaires de 19 millions de dollars. Cependant, la baisse des expéditions a eu un impact négatif sur les ventes de 20 millions de dollars, le volume de ventes en tonnes ayant diminué de 0,8 %. Les volumes de ventes reflètent l’effet net d’une baisse de 1,7 % due au COVID-19, d’une baisse de 1,1 % des volumes de ventes organiques et d’un bénéfice de 2,0 % de la part de Nueva Fanal. La traduction défavorable des devises étrangères a réduit les ventes nettes de 75 millions de dollars par rapport à 2019.
Le bénéfice d’exploitationdu segment 1 était de 169 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 200 millions de dollars sur la période précédente. Les bénéfices ont été défavorablement affectés par 13 millions de dollars attribuables à une conversion défavorable des devises étrangères et 15 millions de dollars dus à des éléments temporaires qui ont profité à 2019 mais ne se sont pas répétés en 2020.
- Amériques : Le bénéfice d’exploitation du segment dans les Amériques était de 103 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 113 millions de dollars sur la période précédente. Les résultats ont bénéficié d’une amélioration des performances opérationnelles grâce à des initiatives de redressement, tandis que l’inflation des coûts a largement compensé la hausse des prix de vente. Le volume total des ventes en tonnes a diminué de 1 %, les expéditions supplémentaires attribuées à l’acquisition de Nueva Fanal à la mi-2019 ayant été largement compensées par une baisse des volumes liée au COVID-19 et la baisse continue de la catégorie bière nord-américaine. Les résultats ont également été défavorablement affectés par 6 millions de dollars par la conversion des devises étrangères.
- Europe : Le bénéfice d’exploitation du segment en Europe était de 61 millions de dollars au premier trimestre 2020 contre 79 millions de dollars sur la période de l’année précédente. Les résultats ont bénéficié d’une hausse des prix de vente (au comble de l’inflation des coûts) et d’une meilleure performance opérationnelle, tandis que les expéditions en tonnes ont diminué de 2 %, principalement en raison du COVID-19. Les résultats ont également été défavorablement impactés : 4 millions de dollars par la conversion en devises étrangères et 15 millions de dollars en raison d’éléments temporaires qui ont profité à 2019, mais qui n’ont pas été répétés en 2020, y compris les crédits énergétiques et les incitations.
- Asie-Pacifique : Le bénéfice d’exploitation du segment Asie-Pacifique était de 5 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 8 millions de dollars pour la période de l’année précédente. Les expéditions en tonnes ont augmenté de 7 % tandis que les bénéfices ont été impactés par la baisse des prix de vente (nette de l’inflation des coûts). Les résultats reflètent également 3 millions de dollars de traduction défavorable des devises étrangères.
Les coûts de sociétés et autres coûts conservés s’élevaient à 21 millions de dollars au premier trimestre 2020, contre 24 millions de dollars sur la période précédente. Les frais nets d’intérêts étaient de 53 millions de dollars en 2020, contre 65 millions de dollars en 2019 en raison des récentes activités de refinancement. Le taux d’imposition effectif de l’entreprise était de 32,1 % contre 24,3 % l’année précédente. En excluant certains éléments que la direction ne considère pas comme représentatifs des opérations en cours, le taux d’imposition effectif était de 27,6 %, soit plus que 24,5 % l’année précédente, reflétant principalement les changements dans la répartition des revenus régionaux ainsi que les récentes modifications réglementaires sur certains marchés.
Au cours du premier trimestre 2020, la société a déconsolidé sa filiale directe à 100 %, Paddock Enterprises LLC (« Paddock »), au 6 janvier 2020, jour où Paddock a déposé la demande de recours au titre du Chapitre 11. À la suite de la déconsolidation, O-I a enregistré une charge avant impôt de 14 millions de dollars, exclue des bénéfices ajustés.
La trésorerie utilisée dans les activités d’exploitation était de 315 millions de dollars au premier trimestre 2020 et de 595 millions de dollars au cours de la période précédente. La trésorerie libre a été une utilisation de 435 millions de dollars en 2020 et 716 millions en 2019. La trésorerie favorable utilisée dans les activités opérationnelles et le flux de trésorerie disponible par rapport à l’année précédente comprenaient le bénéfice d’une baisse du fonds de roulement, principalement en raison de l’utilisation accrue des programmes de factorissage des comptes clients et de la suspension de tous les paiements liés à l’amiante suite au dépôt de faillite de Paddock début janvier.
La dette totale était de 6,4 milliards de dollars au 31 mars 2020 contre 5,9 milliards de dollars au 31 mars 2019. La dettenette 2 était de 5,5 milliards de dollars contre 5,6 milliards l’année précédente. À la fin du premier trimestre, O-I maintenait environ 1,7 milliard de dollars de liquidités engagées, incluant près de 900 millions de dollars en liquidités ainsi qu’une disponibilité non récupérée sur des lignes de crédit engagées. En mars, la société a emprunté environ 600 millions de dollars sur sa facilité de crédit renouvelable de 1,5 milliard de dollars pour renforcer la trésorerie disponible, en tant que mesure proactive pour garantir une flexibilité financière.
L’entreprise surveille activement l’impact de l’épidémie de COVID-19, qui aura un impact négatif sur ses activités et les résultats opérationnels pour le deuxième trimestre 2020 et probablement au-delà. L’impact des opérations de l’entreprise dépendra en grande partie des développements futurs, très incertains et prévisibles avec précision, notamment de nouvelles informations concernant la gravité de l’épidémie et les mesures prises par les autorités gouvernementales pour la contenir ou traiter ses impacts, entre autres.
Conférence téléphonique prévue pour le 29 avril 2020
PDG d’O-I Glass, Andres Lopez, et le directeur financier John Haudrich tiendront une conférence téléphonique pour discuter des derniers résultats de l’entreprise le mercredi 29 avril 2020 à 8h00 EDT. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique, incluant les supports de présentation, sera disponible sur le site web de l’O-I, www.o-i.com/investors, dans la section Webcasts et Présentations.
La conférence téléphonique peut également être accessible en composant le 888-733-1701 (États-Unis et Canada) ou le 706-634-4943 (international) avant 7h50 EDT, le 29 avril 2020. Demandez la conférence téléphonique O-I. Une rediffusion de l’appel sera disponible sur le site de l’O-I, www.o-i.com/investors, pendant un an après l’appel.
Contact : Sasha Sekpeh, 567-336-5128 – Relations investisseurs O-I
Les communiqués de presse de l’O-I sont disponibles sur le site web de l’O-I à www.o-i.com.
La conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2020 de l’O-I est actuellement prévue pour le mercredi 5 août 2020 à 8h00 EDT.
À propos d’O-I Glass
Chez O-I Glass, Inc. (NYSE : OI), nous aimons le verre et nous sommes fiers d’en produire plus que tout autre fabricant de bouteilles ou bocaux en verre au monde. Nous adorons qu’elle soit belle, pure et entièrement recyclable. Avec notre siège mondial à Perrysburg, Ohio, nous sommes le partenaire privilégié de nombreuses grandes marques alimentaires et de boissons au monde. En travaillant main dans la main avec nos clients, nous mettons notre passion et notre expertise à la place de leurs bouteilles emblématiques et à développer leurs marques à travers le monde. Avec plus de 27 500 personnes réparties dans 78 usines dans 23 pays, l’O-I a un impact mondial, atteignant des revenus de 6,7 milliards de dollars en 2019. Pour plus d’informations, rendez-vous sur o-i.com.
Mesures financières hors PCGR
La société utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, qui sont des mesures de sa performance financière historique ou future qui ne sont pas calculées et présentées conformément aux PCGR, au sens des règles applicables de la SEC. La direction estime que sa présentation et son utilisation de certaines mesures financières non GAAP, notamment les bénéfices ajustés, le bénéfice par action ajusté, le bénéfice d’exploitation de segment, la dette nette et le flux de trésorerie disponible, fournissent des informations financières complémentaires pertinentes et utiles, largement utilisées par les analystes et investisseurs, ainsi que par la direction pour évaluer à la fois la performance des unités consolidées et des unités commerciales. Ces mesures non PCAGM sont conciliées avec les mesures les plus directement comparables et doivent être considérées comme de nature complémentaire, ne doivent pas être considérées isolément ni considérées comme plus importantes que des mesures comparables selon les PCGRM.
Les bénéfices ajustés concernent les bénéfices nets issus des opérations continues attribuables à l’entreprise, à l’exclusion des éléments considérés par la direction qui ne représentent pas les opérations en cours, car ces éléments ne reflètent pas l’activité principale de l’entreprise, qui est la production de contenants en verre. Les bénéfices ajustés sont divisés par la moyenne pondérée des actions en circulation (diluées) afin de déduire le bénéfice ajusté par action. Le bénéfice d’exploitation segmenté concerne les bénéfices issus des opérations continues avant frais d’intérêts (nets), et avant impôts sur le revenu, et exclut également les éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours ainsi que certains coûts d’entreprise conservés. La dette nette est définie comme la dette brute moins la trésorerie. La direction utilise les bénéfices ajustés, le bénéfice par action ajusté, le bénéfice d’exploitation segmenté, la marge de bénéfice d’exploitation segmentée et la dette nette pour évaluer sa performance opérationnelle période sur période, car elle estime que cela fournit une mesure complémentaire utile des résultats des opérations de son activité principale en excluant les éléments qui ne reflètent pas ces opérations. Les bénéfices ajustés, les bénéfices par action ajustés, le bénéfice d’exploitation segmenté et la dette nette peuvent être utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de l’entreprise, car ces mesures éliminent des éléments qui ne reflètent pas son activité principale d’activité.
De plus, le flux de trésorerie disponible correspond à la trésorerie fournie par des activités opérationnelles en cours, moins les agrandissements sur les biens, les installations et les équipements. La direction a historiquement utilisé le flux de trésorerie disponible pour évaluer sa performance de génération de trésorerie période après période, car elle estime que cela a constitué une mesure complémentaire utile liée à son activité principale d’activité. Les flux de trésorerie disponibles peuvent être utiles aux investisseurs pour aider à comprendre la comparabilité des flux de trésorerie générés par l’activité principale de l’entreprise. Il ne faut pas en déduire que l’intégralité du montant de trésorerie disponible est disponible pour des dépenses discrétionnaires, puisque l’entreprise impose des exigences obligatoires de service de la dette et d’autres dépenses non discrétionnaires qui ne sont pas déduites de la mesure. La direction utilise principalement les informations non GAAP pour la déclaration interne, la prévision, la budgétisation et le calcul des paiements de rémunération.
L’entreprise publie régulièrement des informations importantes sur son site web – www.o-i.com/investors.
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations « prospectives » relatives à O-I Glass, Inc. (« O-I Glass » ou la « société ») au sens de l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié (le « Exchange Act ») et de l’article 27A du Securities Act de 1933. Les déclarations prospectives reflètent les attentes et projections actuelles de l’entreprise concernant les événements futurs à ce moment-là, et comportent donc incertitude et risque. Les mots « croire », « s’attendre », « anticiper », « va », « pourrait », « voudrait », « devrait », « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « prédire », « potentiel », « continuer », ainsi que les aspects négatifs de ces mots et d’autres expressions similaires désignent généralement des déclarations prospectives.
Il est possible que la performance financière future de l’entreprise diffère des attentes en raison de divers facteurs, notamment, mais sans s’y limiter : (1) la capacité de l’entreprise à obtenir les bénéfices qu’elle anticipe de la modernisation d’entreprise, (2) les risques inhérents et les développements potentiellement défavorables liés à la procédure de faillite du Chapitre 11 impliquant Paddock, cela pourrait nuire à la société ainsi qu’à la liquidité ou aux résultats des opérations, y compris l’impact de la déconsolidation de Paddock des finances de la société, les risques liés à des représentants des demandeurs liés à l’amiante faisant valoir des réclamations contre la société et le potentiel de litiges et de demandes de paiement contre nous de la part de ces représentants et d’autres tiers, (3) le montant nécessaire pour résoudre totalement et définitivement toutes les réclamations liées à l’amiante de Paddock et celles de la société des obligations à effectuer des paiements pour résoudre de telles réclamations en vertu de ses accords de soutien avec Paddock, (4) la capacité de la société à gérer sa structure de coûts, y compris sa réussite à mettre en œuvre des plans de restructuration ou d’autres visant à améliorer l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement de la société, réaliser des économies de coûts et rester bien positionnée pour répondre aux passifs hérités de la société, (5) la capacité de l’entreprise à acquérir ou se séparer d’activités, à acquérir et à étendre des usines, à intégrer les opérations des entreprises acquises et à réaliser les bénéfices attendus des acquisitions, cessions ou expansions, (6) la capacité de l’entreprise à atteindre son plan stratégique, (7) les fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain, (8) les variations de la disponibilité ou du coût du capital, y compris les fluctuations des taux d’intérêt et la capacité de la société à refinancer la dette à des conditions avantageuses, (9) les conditions politiques, économiques et concurrentielles générales dans les marchés et pays où l’entreprise est opérationnelle, y compris les incertitudes liées au Brexit, aux conditions économiques et sociales, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aux pressions sur la concurrence tarifaire, à l’inflation ou à la déflation, aux changements des taux et des lois d’imposition, aux catastrophes naturelles et aux conditions météorologiques, (10) l’impact du COVID-19 et des divers aspects gouvernementaux, les actions de l’industrie et des consommateurs qui y sont liées, (11) la capacité de l’entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie futurs pour garantir que la bonne volonté de l’entreprise ne soit pas altérée, (12) les préférences des consommateurs pour des formes alternatives d’emballage, (13) le coût et la disponibilité des matières premières, de la main-d’œuvre, de l’énergie et des transports, (14) la consolidation entre concurrents et clients, (15) les dépenses imprévues en matière de confidentialité des données, lois environnementales, de sécurité et de santé, (16) perturbations opérationnelles imprévues, y compris une augmentation des dépenses d’investissement, (17) la capacité de l’entreprise à développer davantage ses capacités de vente, de marketing et de développement produit, (18) l’échec des partenaires de la coentreprise à respecter leurs obligations ou à engager des capitaux supplémentaires dans la coentreprise, (19) la capacité de l’entreprise et des tiers sur lesquels elle dépend pour le support des systèmes informatiques afin de prévenir et de détecter les violations de sécurité liées à la cybersécurité et à la confidentialité des données, (20) les changements dans les politiques commerciales américaines, ainsi que les autres facteurs de risque discutés dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 et tout rapport annuel déposé ultérieurement sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q ou les autres dépôts de la société auprès de la Securities and Exchange Commission.
Il n’est pas possible de prévoir ou d’identifier tous ces facteurs. Toute déclaration prospective contenue dans ce document repose sur certaines hypothèses et analyses faites par la société, à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs attendus et d’autres facteurs qu’elle juge appropriés dans les circonstances. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et les résultats ou développements réels peuvent différer de manière significative des attentes. Bien que la société examine continuellement les tendances et incertitudes affectant ses résultats, ses opérations et sa situation financière, elle n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de compléter les déclarations prospectives spécifiques contenues dans ce document.
1 Le bénéfice par action ajusté, le flux de trésorerie disponible et le bénéfice d’exploitation segmenté sont tous deux des mesures financières non conformes aux PCGR. Voir les tableaux inclus dans cette version pour les rapprochements avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
2 La dette nette est définie comme la dette totale moins la trésorerie. Voir les tableaux inclus dans cette version pour les rapprochements avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
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Vice-président des relations investisseurs
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