O-I rapporte les résultats du deuxième trimestre 2019

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O-I RAPPORTE RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2019

PERRYSBURG, Ohio (31 juillet 2019) – Owens-Illinois, Inc. (NYSE : OI) a aujourd’hui annoncé les résultats financiers du deuxième trimestre clos le 30 juin 2019.

« L’entreprise a entrepris un parcours de transformation et a réalisé des progrès significatifs au cours des trois dernières années. Cependant, le deuxième quart-temps a été une période difficile pour O-I. Les bénéfices ont été inférieurs aux prévisions de la direction, car les volumes de ventes sont restés essentiellement stables par rapport à l’année dernière comparé à nos attentes de croissance modeste. Malgré des tendances de demande encourageantes en avril et mai, les expéditions de juin ont été plus faibles que prévu, notamment en raison de l’impact des conditions météorologiques extrêmes en Europe », a déclaré Andres Lopez, PDG. « Nous avons également encouru des coûts plus élevés que prévu dans les Amériques liés à la mise en service d’un four en coentreprise ainsi qu’à des interruptions imprévues dues aux inondations et aux problèmes météorologiques. Bien que 2019 s’annonce difficile, nous pensons que beaucoup de ces facteurs sont temporaires et nous prenons des mesures pour accélérer la performance. »

Faits saillants

• Pour le deuxième trimestre 2019, les bénéfices issus des opérations continues étaient de 0,42 $ par action (dilués), contre 0,31 $ par action (dilués) en 2018. À l’exclusion de certains éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours, les bénéfices ^ajustés[1] étaient de 0,69 $ par action, contre 0,77 $ par action en 2018.
• Les ventes nettes s’élevaient à 1,8 milliard de dollars, essentiellement au même niveau que le deuxième trimestre de l’année précédente. Les prix plus élevés ont été compensés par une traduction défavorable des devises étrangères, tandis que les volumes de ventes sont restés essentiellement stables par rapport à l’année précédente.
• Les bénéfices issus des opérations continues avant impôts s’élevaient à 98 millions de dollars, contre 78 millions de dollars au deuxième trimestre 2018. Cette amélioration reflète des charges de restructuration plus faibles au deuxième trimestre 2019 que l’année précédente.
• Le bénéfice opérationnel du segment1 était de 236 millions de dollars, soit comparé à 255 millions de dollars au deuxième trimestre 2018. Bien que les avantages de la hausse des prix de vente compensent largement l’inflation des coûts, les coûts d’exploitation étaient plus élevés que l’année précédente. L’augmentation des coûts reflétait des coûts supplémentaires liés à la mise en service d’un four dans une coentreprise, des interruptions inattendues liées aux intempéries et au moment d’un crédit énergétique.
• Malgré un deuxième trimestre difficile, O-I a récemment atteint des jalons clés dans plusieurs priorités stratégiques :
  • croissance du volume des ventes a été forte sur les marchés où O-I a récemment mis en service de nouvelles capacités, notamment au Brésil, en Colombie et en Chine.
  • La production de vaisselle commerciale sur la première gamme MAGMA de la société a débuté début juillet.
  • L’acquisition de Nueva Fábrica Nacional de Vidrio, S. de R.L. de C.V. (« Nueva Fanal ») a été finalisée fin juin et est soutenue par un accord de fourniture à long terme aux clients. Nueva Fanal devrait immédiatement augmenter ses bénéfices.
  • La société a refinancé son accord de crédit bancaire afin d’améliorer la flexibilité financière et de réduire les dépenses d’intérêts futures.
• Le 31 juillet 2019, le conseil d’administration de la société a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,05 $ par action, payable le 16 septembre 2019 aux actionnaires enregistrés à la clôture des activités du 30 août 2019.
• O-I a révisé ses prévisions de bénéfices pour l’année 2019 et prévoit désormais des bénéfices ajustés pour 2019 d’environ 2,40 $ à 2,55 $ par action. La société prévoit également que ses trésoreries fournies par la poursuite des activités opérationnelles pour 2019 se situeront entre 550 et 575 millions de dollars et un flux de trésorerie libre ajusté d’au moins 260 millions de dollars pour 2019.

Résultats du deuxième trimestre 2019

Les ventes nettes au deuxième trimestre 2019 étaient de 1,8 milliard de dollars et sont essentiellement stables par rapport au deuxième trimestre de l’année précédente. Les prix ont augmenté d’environ 2,5 %, reflétant le transfert de l’inflation des coûts et des variations du mix des ventes. L’avantage de la hausse des prix était compensé par une traduction défavorable des devises étrangères.

Les ventes mondiales sont restées stables par rapport à l’année précédente et en dessous de l’attente de la direction d’une croissance de 2,5 %. Alors que la croissance du volume et les tendances étaient favorables en avril et mai, la demande de juin a été inférieure à celle de l’année précédente, reflétant principalement l’impact des conditions météorologiques extrêmes en Europe. En conséquence, les volumes sont restés stables pour le trimestre. Il est important de noter que la croissance du volume des ventes a été forte sur les marchés où O-I a récemment ajouté de nouvelles capacités, notamment au Brésil, en Colombie et en Chine.

Le bénéfice d’exploitation du segment était de 236 millions de dollars au cours du trimestre, contre 255 millions de dollars sur la même période de 2018.

• Le bénéfice d’exploitation du segment dans les Amériques était de 144 millions de dollars, soit 8 millions de dollars de moins que l’année précédente. La conversion des devises étrangères a été légèrement favorable d’un an à l’autre. Dans l’ensemble, l’avantage d’un prix et d’un volume plus élevés a été largement compensé par des coûts d’exploitation accrus. La contribution des prix moyens de vente plus élevés a dépassé l’inflation des coûts, les volumes de ventes ayant augmenté d’environ 1 % par rapport à l’année précédente. La croissance de la demande a été forte au Brésil, en Colombie et au Mexique, tandis que la demande plus faible s’est poursuivie aux États-Unis dans la catégorie bière. La société a supporté des coûts supplémentaires liés aux difficultés de mise en service d’une fournaise dans une coentreprise ainsi qu’à des interruptions inattendues liées aux conditions météorologiques. De plus, un changement continu de la gamme de produits de la méga-bière vers d’autres catégories en croissance a accru la complexité de la production.
• En Europe, le bénéfice d’exploitation du segment était de 90 millions de dollars, soit 11 millions de dollars de moins que l’année précédente. La conversion des devises étrangères a été un vent contraire modeste d’une année sur l’autre. L’avantage d’une hausse des prix moyens de vente était largement compensé par une baisse du volume de ventes et des coûts d’exploitation élevés. Des prix moyens plus élevés ont largement compensé l’inflation des coûts tandis que les volumes de ventes ont diminué de près de 2 % par rapport à l’année précédente. La majeure partie de la baisse de volume concernait la baisse des livraisons de boissons alcoolisées en juin, les modes de consommation étant interrompus par des conditions météorologiques extrêmes. Comme prévu, les coûts d’exploitation ont été plus élevés d’une année sur l’autre, en partie en raison du calendrier d’un crédit énergétique obtenu au deuxième trimestre 2018, par rapport au premier trimestre 2019.
• Le bénéfice d’exploitation du segment en Asie-Pacifique était de 2 millions de dollars, stable par rapport à l’année précédente. La conversion en devises étrangères a été un léger obstacle d’une année sur l’autre. L’impact de la baisse des prix moyens de vente a été compensé par des volumes de ventes plus élevés, tandis que les coûts d’exploitation étaient équivalents à ceux de l’année précédente. La hausse des prix de vente a été largement compensée par l’inflation des coûts, car les ajustements annuels contractés des prix dans la région ne commencent généralement qu’à la mi-année. Les volumes de ventes ont augmenté de 7 % par rapport à l’année précédente et se sont améliorés dans presque toutes les catégories d’utilisation finale. Plus largement, la région a bénéficié d’une amélioration des coûts d’exploitation grâce à une productivité accrue, mais cela a été compensé par l’accélération de la maintenance planifiée et une reconstruction de la chaudière.

Les coûts d’entreprise et autres coûts conservés étaient inférieurs de 2 millions de dollars à l’année précédente, ce qui reflète principalement les avantages des récentes initiatives de simplification organisationnelle et la réduction des charges de rémunération des incitations de gestion.

Au cours du deuxième trimestre, la société a renégocié son accord de crédit bancaire (« BCA ») afin d’améliorer la flexibilité financière et de réduire les charges d’intérêts. Les frais nets d’intérêts étaient de 68 millions de dollars au deuxième trimestre 2019, contre 74 millions pour le deuxième trimestre 2018.

La société a finalisé l’acquisition de Nueva Fanal, qui comprend une seule usine près de Mexico, au Mexique, avec quatre fours pour produire et fournir environ 300 000 tonnes de contenants en verre par an pour les marques Grupo Modelo desservant les marchés d’exportation locaux et mondiaux. O-I prévoit que l’entreprise contribuera à environ 140 millions de dollars de chiffre d’affaires et 40 millions de dollars d’EBITDA^[2] Sur une base annuelle. Des synergies incrémentales sont anticipées. De plus, O-I a conclu un accord à long terme pour fournir du verre à Grupo Modelo. Le prix d’achat était d’environ 195 millions de dollars, dont 157 millions de dollars payés en juin et le solde devant être réglé en décembre 2019.

Perspectives

La société prévoit un bénéfice ajusté d’environ 0,60 à 0,65 $ par action pour le troisième trimestre 2019. Cela se compare aux bénéfices issus des opérations continues de 0,75 $ par action (dilués) au troisième trimestre 2018, qui comprenaient également 13 cents de prestations ponctuelles liées à une résolution fiscale indirecte favorable au Brésil et à la vente de crédits CO2 en Europe, qui ne se répéteront pas en 2019. Le bénéfice des prix de vente, du volume de ventes et de l’augmentation de la hausse de la part de Nueva Fanal devrait être compensé par l’augmentation des coûts d’exploitation ainsi qu’un taux d’imposition effectif plus élevé lié aux variations de la composition des bénéfices régionaux.

L’O-I prévoit désormais des bénéfices ajustés pour 2019 d’environ 2,40 $ à 2,55 $, ce qui exclut certains éléments que la direction considère non représentatifs des opérations en cours. La société prévoit que la trésorerie fournie par la poursuite des activités opérationnelles pour 2019 se situera entre 550 et 575 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible ajusté d’au moins 260 millions de dollars. Cette perspective reflète la traduction des bénéfices étrangers aux taux de change de juillet, un volume de ventes annuel plus élevé qui devrait atteindre 0,5 % par rapport à l’année précédente, ainsi que l’impact d’une complexité opérationnelle accrue et d’un taux d’imposition effectif plus élevé. Les prévisions ajustées de flux de trésorerie libre incluent une perspective révisée pour les dépenses en capital de 450 à 475 millions de dollars.

Les fourchettes de prévision des bénéfices et des flux de trésorerie peuvent ne pas refléter pleinement l’incertitude des conditions macroéconomiques et des taux de change, entre autres facteurs.

Alors que la société reste concentrée sur la capacité de sa stratégie à créer une valeur à long terme pour les actionnaires, des actions spécifiques sont en cours pour accélérer la performance. En plus de l’initiative très réussie du coût total des systèmes de la société, une initiative accélérée de réduction des coûts est lancée pour aider à accroître la productivité et la réduction des coûts à l’échelle de l’entreprise, soutenue par une organisation de conseil tierce de premier plan. De plus, la société poursuit son examen stratégique de son portefeuille d’activités afin de se concentrer sur les opérations principales mieux alignées sur les intérêts de la société et de ses clients stratégiques. Cette revue s’ajoute au programme actuel de cession tactique d’O-I et est soutenue par l’engagement continu de la société avec Goldman Sachs.

Conférence téléphonique prévue pour le 1er août 2019

Le PDG de l’O-I, Andres Lopez, et le directeur financier John Haudrich tiendront une conférence téléphonique pour discuter des derniers résultats de la société le jeudi 1er août 2019 à 8h00 EDT. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique, incluant des supports de présentation, sera disponible sur le site web de l’O-I, www.o-i.com/investors, dans la section Webcasts et Présentations.

La conférence téléphonique peut également être accessible en composant le 888-733-1701 (États-Unis et Canada) ou le 706-634-4943 (international) avant 7h50 EDT, le 1er août 2019. Demandez la conférence téléphonique O-I. Une rediffusion de l’appel sera disponible sur le site de l’O-I, www.o-i.com/investors, pendant un an après l’appel.

Contact : Sasha Sekpeh, 567-336-5128 – Relations investisseurs O-I

Les communiqués de presse de l’O-I sont disponibles sur le site web de l’O-I à www.o-i.com.

La conférence téléphonique des résultats du troisième trimestre 2019 de l’O-I est actuellement prévue pour le mardi 29 octobre 2019 à 8h00 EDT.

À propos d’O-I

Chez Owens-Illinois, Inc. (NYSE : OI), nous adorons le verre et nous sommes fiers d’en produire plus que tout autre fabricant de bouteilles ou de bocaux en verre au monde. Nous adorons qu’elle soit belle, pure et entièrement recyclable. Avec notre siège mondial à Perrysburg, Ohio, nous sommes le partenaire privilégié de nombreuses grandes marques alimentaires et de boissons au monde. Travaillant main dans la main avec nos clients, nous mettons notre passion et notre expertise à contribution pour rendre leurs bouteilles emblématiques et contribuer à développer leurs marques à travers le monde. Avec plus de 26 500 employés répartis dans 77 usines réparties dans 23 pays, O-I a un impact mondial, atteignant un chiffre d’affaires de 6,9 milliards de dollars en 2018. Pour plus d’informations, rendez-vous sur o-i.com.

Mesures financières hors PCGR

La Société utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, qui sont des mesures de sa performance financière historique ou future qui ne sont pas calculées et présentées conformément aux PCGR, au sens des règles applicables de la SEC. La direction estime que sa présentation et son utilisation de certaines mesures financières non GAAP, notamment les bénéfices ajustés, le bénéfice par action ajusté, le bénéfice d’exploitation segmenté, la marge de bénéfice d’exploitation segmentée et le flux de trésorerie libre ajusté, fournissent des informations financières complémentaires pertinentes et utiles, largement utilisées par les analystes et investisseurs, ainsi que par la direction pour évaluer à la fois la performance des unités consolidées et des unités commerciales. Ces mesures non PCAGM sont conciliées avec les mesures les plus directement comparables et doivent être considérées comme de nature complémentaire, ne doivent pas être considérées isolément ni considérées comme plus importantes que des mesures comparables selon les PCGRM.

Les bénéfices ajustés concernent les bénéfices nets issus des opérations continues attribuables à la Société, excluant les éléments que la gestion considère non représentatifs des opérations en cours, car ces éléments ne reflètent pas l’activité principale de la Société, qui est la production de contenants en verre. Les bénéfices ajustés sont divisés par la moyenne pondérée des actions en circulation (diluées) afin de déduire le bénéfice ajusté par action. Le bénéfice d’exploitation segmenté concerne les bénéfices issus des opérations continues avant frais d’intérêts (nets), et avant impôts sur le revenu, et exclut également les éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours ainsi que certains coûts d’entreprise conservés. La marge bénéficiaire d’exploitation segmentée est le bénéfice d’exploitation segmenté divisé par les ventes nettes du segment. La direction utilise les bénéfices ajustés, les bénéfices par action ajustés, le bénéfice d’exploitation segmenté et la marge de bénéfice d’exploitation segmentée pour évaluer sa performance opérationnelle période sur période, car elle estime que cela fournit une mesure complémentaire utile des résultats des opérations de son activité principale en excluant les éléments qui ne reflètent pas ces opérations. Les bénéfices ajustés, les bénéfices par action ajustés, le bénéfice d’exploitation segmenté et la marge de bénéfice d’exploitation segmenté peuvent être utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de l’activité de la société, car ces mesures éliminent des éléments qui ne reflètent pas son activité principale d’activité.

De plus, le flux de trésorerie libre ajusté concerne la trésorerie fournie par les activités opérationnelles en cours, moins les augmentations sur les biens, les installations et équipements ainsi que les paiements liés à l’amiante. La direction utilise le flux de trésorerie libre ajusté pour évaluer sa performance de génération de trésorerie période sur période, car elle estime que cela constitue une mesure complémentaire utile liée à son activité principale d’activité. Le flux de trésorerie libre ajusté peut être utile aux investisseurs pour aider à comprendre la comparabilité des flux de trésorerie générés par l’activité principale de la société. Puisqu’une grande majorité des réclamations liées à l’amiante de la Société devraient être reçues dans les cinq à sept prochaines années, le flux de trésorerie disponible ajusté pourrait aider les investisseurs à évaluer la capacité de génération de trésorerie à long terme de l’activité principale de la Société à mesure que ces paiements liés à l’amiante diminuent. Il ne faut pas en déduire que l’intégralité du montant ajusté du flux de trésorerie disponible est disponible pour des dépenses discrétionnaires, puisque la Société a des exigences obligatoires de service de la dette et d’autres dépenses non discrétionnaires qui ne sont pas déduites de la mesure. La direction utilise principalement les informations non GAAP pour la déclaration interne, la prévision, la budgétisation et le calcul des paiements de rémunération.

La société publie régulièrement des informations importantes sur son site web – www.o-i.com/investors.

Déclarations prospectives

Ce document contient des déclarations « prospectives » au sens de l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié (le « Exchange Act ») et de l’article 27A du Securities Act de 1933. Les déclarations prospectives reflètent les attentes et projections actuelles de la société concernant les événements futurs à ce moment-là, et impliquent donc incertitude et risque. Les mots « croire », « s’attendre », « anticiper », « va », « pourrait », « voudrait », « devrait », « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « prédire », « potentiel », « continuer », ainsi que les aspects négatifs de ces mots et d’autres expressions similaires désignent généralement des déclarations prospectives.

Il est possible que la performance financière future de la Société diffère des attentes en raison de divers facteurs, notamment, mais sans s’y limiter : (1) les fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain, (2) les variations de la disponibilité ou du coût du capital, y compris les fluctuations des taux d’intérêt et la capacité de la Société à refinancer la dette à des conditions avantageuses, (3) les conditions politiques, économiques et concurrentielles générales sur les marchés et pays où la Société exerce des opérations, y compris les incertitudes liées au Brexit, aux conditions économiques et sociales, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aux pressions concurrentielles sur les prix, à l’inflation ou à la déflation, ainsi qu’aux changements de taux et de lois d’imposition, (4) la capacité de la Société à générer suffisamment de flux de trésorerie futurs pour garantir que la bonne volonté de la Société ne soit pas compromise, (5) les préférences des consommateurs pour les formes alternatives d’emballage, (6) le coût et la disponibilité des matières premières, de la main-d’œuvre, de l’énergie et des transports, (7) la capacité de la société à gérer sa structure de coûts, y compris son succès dans la mise en œuvre de plans de restructuration et la réalisation d’économies, (8) la consolidation entre concurrents et clients, (9) la capacité de la société à acquérir des activités et à étendre les usines, à intégrer les opérations des entreprises acquises et à atteindre les synergies attendues, (10) dépenses imprévues concernant la confidentialité des données, l’environnement, la sécurité et la santé, (11) perturbations opérationnelles imprévues, y compris une augmentation des investissements en capital, (12) la capacité de la société à développer davantage ses capacités de vente, de marketing et de développement produit, (13) l’incapacité des partenaires de coentreprise de la société à respecter leurs obligations ou à engager des capitaux supplémentaires dans la coentreprise, (14) la capacité de la Société et des tiers sur lesquels elle dépend pour le support des systèmes informatiques à prévenir et détecter les violations de sécurité liées à la cybersécurité et à la protection des données, (15) la capacité de la Société à estimer avec précision sa responsabilité totale liée à l’amiante ou à contrôler le moment et la survenue des événements liés aux réclamations liées à l’amiante en cours, y compris, mais sans s’y limiter, le règlement de ces réclamations, (16) les changements dans les politiques commerciales américaines, (17) la capacité de la société à atteindre son plan stratégique, et les autres facteurs de risque abordés dans le Rapport annuel sur le formulaire de la société

10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2018 et tout rapport trimestriel déposé ultérieurement sur le formulaire 10-Q.

Il n’est pas possible de prévoir ou d’identifier tous ces facteurs. Toute déclaration prospective contenue dans ce document repose sur certaines hypothèses et analyses faites par la Société, à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs attendus et d’autres facteurs qu’elle juge appropriés dans les circonstances. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et les résultats ou développements réels peuvent différer de manière significative des attentes. Bien que la Société examine continuellement les tendances et incertitudes affectant les résultats opérationnels et la situation financière de la Société, elle n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de compléter les déclarations prospectives particulières contenues dans ce document.

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