O-I présente les résultats du troisième trimestre 2018

POUR UNE PUBLICATION IMMÉDIATE

O-I RAPPORTE RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2018

PERRYSBURG, Ohio (30 octobre 2018) – Owens-Illinois, Inc. (NYSE : OI) a publié aujourd’hui les résultats financiers du troisième trimestre clos le 30 septembre 2018.

« Nos résultats du troisième trimestre étaient conformes aux prévisions de la direction, malgré les vents contraires liés aux devises étrangères et aux tendances transitoires du volume », a déclaré Andres Lopez, PDG. « Nos opérations européennes ont bénéficié d’un mix de ventes favorable continu, de la dynamique des prix et des efforts continus de réduction des coûts. Dans les Amériques, la demande O-I pour le verre a été modestement positive en intégrant la forte performance annuelle de notre coentreprise avec la CBI. En Asie-Pacifique, nous avons mené à bien nos projets d’amélioration des actifs pour l’année et ramènerons la région à des marges plus normalisées au quatrième trimestre. En nous appuyant sur une base solide chez O-I, nous prévoyons une nouvelle croissance des ventes, des marges, des bénéfices et des flux de trésorerie en 2019 et au-delà. »

Faits saillants

• Pour le troisième trimestre 2018, les bénéfices issus des opérations continues étaient de 0,75 $ par action (dilués), contre 0,77 $ par action en 2017. L’impact négatif des taux de change de devises étrangères a été de 0,04 $ au cours du trimestre.
• Les ventes nettes étaient de 1,7 milliard de dollars, soit 3 % de moins que le troisième trimestre de l’année précédente, principalement en raison de l’impact négatif du dollar américain plus fort.
• Les expéditions ont diminué par rapport à l’année précédente, principalement en raison du transfert de la production vers notre coentreprise avec Constellation Brands et de l’impact de la mauvaise récolte de raisin 2017 en Europe. Ces vents contraires ont été partiellement compensés par des gains de prix, qui ont été signalés dans tous les segments.
• Les bénéfices issus des opérations continues avant impôts sur le revenu étaient de 168 millions de dollars pour le troisième trimestre, contre 172 millions de dollars pour la même période en 2017.
• Le bénéfice d’exploitation des segments déclarables[1] pour le troisième trimestre 2018 était de 255 millions de dollars, soit 5 millions de dollars de moins que la période précédente. En excluant l’impact négatif de 9 millions de dollars sur les devises étrangères, le bénéfice d’exploitation du segment a augmenté de 2 %. L’amélioration des prix, qui a légèrement dépassé les coûts d’exploitation du trimestre, a été un facteur clé des résultats. Conformément aux attentes de la direction, le bénéfice d’exploitation de segment en Europe était plus élevé d’une année sur l’autre, presque stable dans les Amériques et plus faible en Asie-Pacifique.

• La société a racheté environ 0,7 million d’actions au cours du trimestre. Au cours du troisième trimestre 2018, la société a racheté un total de 5,4 millions d’actions.
• En octobre, la société a reçu le Vision for America Award, décerné chaque année par Keep America Beautiful. La société a été choisie pour renforcer de manière significative la gestion civique, environnementale et sociale. O-I est la première entreprise d’emballage alimentaire et de boissons à obtenir une mention or en santé des matériaux sur le Cradle to Cradle Product Scorecard. La société a également publié un rapport mis à jour sur la responsabilité sociale des entreprises, disponible sur O-I.com.

Résultats du troisième trimestre 2018

Les ventes nettes au troisième trimestre 2018 s’élevaient à 1,7 milliard de dollars, soit 3 % de moins que le troisième trimestre de l’année précédente. L’impact de la monnaie a eu un impact négatif sur les ventes nettes de 3 %, se manifestant dans toutes les régions, mais s’est surtout marqué en Amérique (en baisse de 4 %) et en Asie-Pacifique (en baisse de 7 %). Les prix ont augmenté d’environ 2 %, reflétant un mix de ventes favorable et une inflation des coûts persistante.

Les ventes mondiales ont diminué de 2 % par rapport à l’année précédente. Les ventes en Europe ont été inférieures à celles de l’année précédente, malgré des livraisons plus élevées aux clients de boissons non alcoolisées. Les livraisons aux clients de vin ont diminué en raison de la faible récolte de la vigne l’année précédente et aux clients alimentaires en raison de la gestion des mélanges. Dans les Amériques, la baisse des livraisons aux États-Unis – en raison du transfert de la production vers la coentreprise avec CBI et des tendances actuelles de la bière – a été largement compensée par des gains rapportés dans presque tous les autres pays. Les expéditions en Asie-Pacifique étaient plus faibles d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’Australie, qui a connu de fortes ventes sur la même période ; Les expéditions dans le reste de la région ont augmenté de près de 10 % par rapport à l’année précédente.

La coentreprise de la société avec Constellation Brands, Inc. continue de bien performer, affichant à nouveau des ventes supérieures par rapport à l’année précédente, en partie grâce à la quatrième chaudière qui a augmenté plus tôt cette année. Le cinquième four devrait être opérationnel d’ici la fin 2019.

Le bénéfice d’exploitation du segment était de 255 millions de dollars au cours du trimestre, contre 260 millions de dollars pour la même période de 2017. Cette baisse a été largement attribuée à l’effet défavorable des taux de change de 9 millions de dollars.

• En Europe, le bénéfice d’exploitation des segments continue d’augmenter d’une année sur l’autre. Au troisième trimestre 2018, le bénéfice d’exploitation du segment était de 87 millions de dollars, en hausse de 7 % par rapport à 81 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Cette augmentation a été essentiellement due à des hausses de prix qui ont largement compensé l’inflation des coûts. La région a en grande partie pu compenser l’absence d’un crédit énergétique grâce à un gain lié à la vente d’un actif et à l’impact des progrès continus dans la réduction de ses coûts structurels par la restructuration et l’amélioration du coût total du système.
• Le bénéfice d’exploitation du segment dans les Amériques au troisième trimestre 2018 s’élevait à 158 millions de dollars, presque équivalent à celui de l’année précédente. Les gains favorables des prix rapportés dans la région ont suivi l’inflation des coûts. De plus, l’impact de la baisse des volumes a été entièrement compensé par une meilleure composition de produits et un gain lié à une décision favorable du tribunal au Brésil, qui permettra à la société de récupérer l’impôt sur les recettes payé sur les années précédentes.
• Le bénéfice d’exploitation du segment en Asie-Pacifique au troisième trimestre 2018 était de 10 millions de dollars. L’ampleur de la baisse annuelle correspondait aux attentes de la direction ; De manière séquentielle, les marges bénéficiaires d’exploitation des segments au troisième trimestre ont été nettement plus élevées. Les projets d’amélioration des actifs prévus dans la région ont fait grimper les coûts d’exploitation. Avec la réussite de ces projets, la Région Asie-Pacifique devrait bénéficier à l’avenir d’une amélioration du volume de production et d’une réduction des coûts de fabrication. En conséquence, le bénéfice d’exploitation du quatrième trimestre devrait être presque le double de celui du quatrième trimestre précédent.

Les coûts d’entreprise et autres coûts conservés étaient conformes à ceux de l’année précédente. Les investissements accrus prévus en recherche et développement ont été compensés par des dépenses de vente et administratives plus faibles.

La société continue de gérer activement sa structure de dette afin de réduire les risques financiers, de réduire les frais d’intérêt et de diminuer la complexité. La charge nette d’intérêts était essentiellement en ligne avec l’année précédente. Bien que les taux d’intérêt variables aient augmenté aux États-Unis, la société a bénéficié d’une baisse des prix dans le cadre de son accord de crédit bancaire et de son exposition aux taux variables en Europe, qui sont restés globalement stables.

La société a lancé son programme de rachat d’actions de 400 millions de dollars au cours du premier trimestre 2018. Au troisième trimestre 2018, la société a racheté environ 0,7 million d’actions pour un montant d’environ 12 millions de dollars. Au troisième trimestre 2018, la société a racheté 5,4 millions d’actions pour 107 millions de dollars.

Perspectives

pour l’année 2018, la société prévoit que les bénéfices des opérations continues se situeront entre 2,26 $ et 2,32 $ par action.

À l’exclusion de certains éléments que la direction considère comme non représentatifs des opérations en cours, la Société prévoit que les bénéfices ajustés se situeront entre 2,72 $ et 2,78 $, sur la base des taux de change en devises étrangères à la fin du troisième trimestre 2018. Les efforts de la direction pour améliorer les opérations compensent en partie la pression supplémentaire due à la forte valeur du dollar américain et à des volumes de ventes inférieurs aux attentes au second semestre de l’année.

La société prévoit que la trésorerie fournie par les activités opérationnelles continues pour 2018 se situera entre 750 et 775 millions de dollars et que le flux de trésorerie disponible ajusté se situerait entre 350 et 375 millions de dollars. Ces estimations sont inférieures de 25 à 50 millions de dollars par rapport aux recommandations précédentes. L’impact de la monnaie continue de peser sur la génération de liquidités traduite en dollars américains. De plus, les stocks devraient désormais être une utilisation de la trésorerie, en raison des perspectives révisées pour les volumes de ventes fin 2018.

Les fourchettes de prévision des bénéfices et des flux de trésorerie peuvent ne pas refléter pleinement l’incertitude des conditions macroéconomiques et des taux de change, entre autres facteurs.

Conférence téléphonique prévue pour le 31 octobre 2018
Le PDG de l’O-I, Andres Lopez, et le directeur financier Jan Bertsch tiendront une conférence téléphonique pour discuter des derniers résultats de la société le mercredi 31 octobre 2018 à 8h00 EDT. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique, incluant les supports de présentation, sera disponible sur le site web de l’O-I, www.o-i.com/investors, dans la section Webdiffusions et Présentations.

La conférence téléphonique peut également être accessible en composant le 888-733-1701 (États-Unis et Canada) ou le 706-634-4943 (international) avant 7h50 EDT, le 31 octobre 2018. Demandez la conférence téléphonique O-I. Une rediffusion de l’appel sera disponible sur le site de l’O-I, www.o-i.com/investors, pendant un an après l’appel.

Contact : Sasha Sekpeh, 567-336-5128 – Les communiqués de presse O-I Relations Investisseurs

O-I sont disponibles sur le site web de l’O-I à www.o-i.com.

La conférence téléphonique des résultats 2018 d’O-I est actuellement prévue pour le mercredi 6 février 2019 à 8h00 EST.

À propos d’O-I

Owens-Illinois, Inc. (NYSE : OI) est le plus grand fabricant mondial de contenants en verre et le partenaire privilégié de nombreuses marques alimentaires et de boissons de renom. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 6,9 milliards de dollars en 2017 et emploie plus de 26 500 personnes dans 78 usines réparties dans 23 pays. Avec son siège mondial à Perrysburg, Ohio, O-I propose des emballages en verre sûrs, durables, purs, emblématiques et valorisants pour les marques sur un marché mondial en pleine croissance. Pour plus d’informations, visitez www.o-i.com.

Mesures financières hors PCGR

La Société utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, qui sont des mesures de sa performance financière historique ou future qui ne sont pas calculées et présentées conformément aux PCGR, au sens des règles applicables de la SEC. La direction estime que sa présentation et son utilisation de certaines mesures financières non GAAP, notamment les bénéfices ajustés, le bénéfice par action ajusté, le bénéfice d’exploitation segmenté, la marge de bénéfice d’exploitation segmentée et le flux de trésorerie libre ajusté, fournissent des informations financières complémentaires pertinentes et utiles, largement utilisées par les analystes et investisseurs, ainsi que par la direction pour évaluer à la fois la performance des unités consolidées et des unités commerciales. Ces mesures non PCAGM sont conciliées avec les mesures les plus directement comparables et doivent être considérées comme de nature complémentaire, ne doivent pas être considérées isolément ni considérées comme plus importantes que des mesures comparables selon les PCGRM.

Les bénéfices ajustés concernent les bénéfices nets issus des opérations continues attribuables à la Société, excluant les éléments que la gestion considère non représentatifs des opérations en cours, car ces éléments ne reflètent pas l’activité principale de la Société, qui est la production de contenants en verre. Les bénéfices ajustés sont divisés par la moyenne pondérée des actions en circulation (diluées) afin de déduire le bénéfice ajusté par action. Le bénéfice d’exploitation segmenté concerne les bénéfices issus des opérations continues avant frais d’intérêts (nets), et avant impôts sur le revenu, et exclut également les éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours ainsi que certains coûts d’entreprise conservés. La marge bénéficiaire d’exploitation segmentée est le bénéfice d’exploitation segmenté divisé par les ventes nettes du segment. La direction utilise les bénéfices ajustés, les bénéfices par action ajustés, le bénéfice d’exploitation segmenté et la marge de bénéfice d’exploitation segmentée pour évaluer sa performance opérationnelle période sur période, car elle estime que cela fournit une mesure complémentaire utile des résultats des opérations de son activité principale en excluant les éléments qui ne reflètent pas ces opérations. Les bénéfices ajustés, les bénéfices par action ajustés, le bénéfice d’exploitation segmenté et la marge de bénéfice d’exploitation segmenté peuvent être utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de l’activité de la société, car ces mesures éliminent des éléments qui ne reflètent pas son activité principale d’activité.

De plus, le flux de trésorerie libre ajusté concerne la trésorerie fournie par les activités opérationnelles en cours, moins les augmentations sur les biens, les installations et équipements ainsi que les paiements liés à l’amiante. La direction utilise le flux de trésorerie libre ajusté pour évaluer sa performance de génération de trésorerie période sur période, car elle estime que cela constitue une mesure complémentaire utile liée à son activité principale d’activité. Le flux de trésorerie libre ajusté peut être utile aux investisseurs pour aider à comprendre la comparabilité des flux de trésorerie générés par l’activité principale de la société. Puisqu’une grande majorité des réclamations liées à l’amiante de la société devraient être reçues dans les dix prochaines années, le flux de trésorerie libre ajusté pourrait aider les investisseurs à évaluer la capacité de génération de trésorerie à long terme de l’activité principale de la société à mesure que ces paiements liés à l’amiante diminuent. Il ne faut pas en déduire que l’intégralité du montant ajusté du flux de trésorerie disponible est disponible pour des dépenses discrétionnaires, puisque la Société a des exigences obligatoires de service de la dette et d’autres dépenses non discrétionnaires qui ne sont pas déduites de la mesure. La direction utilise principalement les informations non GAAP pour la déclaration interne, la prévision, la budgétisation et le calcul des paiements de rémunération.

La société publie régulièrement des informations importantes sur son site web – www.o-i.com/investors.

Déclarations prospectives

Ce document contient des déclarations « prospectives » au sens de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée (la « Exchange Act ») et de l’Article 27A du Securities Act de 1933. Les déclarations prospectives reflètent les attentes et projections actuelles de la société concernant les événements futurs à ce moment-là, et impliquent donc incertitude et risque. Les mots « croire », « s’attendre », « anticiper », « va », « pourrait », « voudrait », « devrait », « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « prédire », « potentiel », « continuer », ainsi que les aspects négatifs de ces mots et d’autres expressions similaires désignent généralement des déclarations prospectives. Il est possible que la performance financière future de la Société diffère des attentes en raison de divers facteurs, notamment, mais sans s’y limiter : (1) les fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain, (2) les variations de la disponibilité ou du coût du capital, y compris les fluctuations des taux d’intérêt et la capacité de la Société à refinancer la dette à des conditions avantageuses, (3) les conditions politiques, économiques et concurrentielles générales sur les marchés et pays où la Société exerce des opérations, y compris les incertitudes liées aux conditions économiques et sociales, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, les pressions concurrentielles sur les prix, l’inflation ou la déflation, ainsi que les changements de taux d’imposition et de lois, (4) la capacité de la Société à générer suffisamment de flux de trésorerie futurs pour garantir que la bonne volonté de la Société ne soit pas altérée, (5) les préférences des consommateurs pour les formes alternatives d’emballage, (6) le coût et la disponibilité des matières premières, de la main-d’œuvre, de l’énergie et des transports, (7) la capacité de la société à gérer sa structure de coûts, y compris son succès dans la mise en œuvre de plans de restructuration et la réalisation d’économies, (8) la consolidation entre concurrents et clients, (9) la capacité de la société à acquérir des activités et à étendre les usines, à intégrer les opérations des entreprises acquises et à atteindre les synergies attendues, (10) dépenses imprévues en matière de lois environnementales, de sécurité et de santé, (11) perturbations opérationnelles imprévues, y compris une augmentation des investissements en capital, (12) la capacité de la société à développer davantage ses capacités de vente, de marketing et de développement de produits, (13) le manquement des partenaires de coentreprise de la société à respecter leurs obligations ou à engager des capitaux supplémentaires dans la coentreprise, (14) la capacité de la société à prévenir et détecter les menaces de cybersécurité pesant sur ses informations technologies (15) la capacité de la société à estimer avec précision sa responsabilité totale liée à l’amiante ou à contrôler le moment et la survenue des événements liés aux réclamations liées à l’amiante en cours, y compris, mais sans s’y limiter, les règlements de ces réclamations, (16) les changements dans les politiques commerciales américaines, (17) la capacité de la société à atteindre son plan stratégique, et les autres facteurs de risque discutés dans le rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre, 2017 et les autres documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission. Il n’est pas possible de prévoir ou d’identifier tous ces facteurs. Toute déclaration prospective contenue dans ce document repose sur certaines hypothèses et analyses faites par la Société, à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs attendus et d’autres facteurs qu’elle juge appropriés dans les circonstances. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et les résultats ou développements réels peuvent différer de manière significative des attentes. Bien que la Société examine continuellement les tendances et incertitudes affectant les résultats opérationnels et la situation financière de la Société, elle n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de compléter les déclarations prospectives particulières contenues dans ce document.