Les performances ont été conformes aux prévisions initiales malgré un impact significatif des phénomènes météorologiques
sévères PERRYSBURG, Ohio, 28 avril 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — POUR PUBLICATION IMMÉDIATE
O-I Glass, Inc. (« O-I ») (NYSE : OI) a publié aujourd’hui les résultats financiers du premier trimestre clos le 31 mars 2021.
« La performance commerciale du premier trimestre d’O-I a été solide et conforme à nos recommandations initiales. Cela a été accompli malgré l’impact significatif des mauvais temps qui ont perturbé les opérations au Texas, en Oklahoma et au Mexique. En dehors de cet événement temporaire, les tendances commerciales étaient favorables. En excluant l’effet des récentes cessions, le volume des ventes est resté cohérent avec l’an dernier malgré l’impact des intempéries sévères et des restrictions liées au COVID-19. Les tendances favorables se sont accélérées au fil du trimestre. De plus, la performance opérationnelle solide et les initiatives d’augmentation de marge de l’entreprise compensent l’impact des phénomènes météorologiques violents. Les tendances des flux de trésorerie du premier trimestre étaient favorables compte tenu de la saisonnalité typique des activités, ce qui reflète notre attention continue à la gestion du fonds de roulement », a déclaré Andres Lopez, PDG.
« Nous continuons à prendre des mesures audacieuses pour améliorer les fondamentaux commerciaux d’O-I. Après un démarrage très réussi, notre première ligne de production commerciale MAGMA à grande échelle est désormais opérationnelle et l’équipe effectue les tests nécessaires pour valider cette technologie révolutionnaire. De plus, nous avons récemment annoncé un investissement de 75 millions de dollars pour étendre davantage une installation sur le marché andin où la demande de contenants en verre dépasse la capacité actuelle. De plus, dans le cadre de ses initiatives d’amélioration de la marge, O-I a formé un partenariat stratégique avec Accenture pour gérer son activité mondiale de centres de services partagés, qui devrait accroître les capacités, améliorer l’agilité et réduire les coûts futurs de SG&A. Enfin, comme annoncé lundi, notre filiale de Paddock Enterprises, LLC est parvenue à un accord de principe pour accepter les termes d’une proposition d’un médiateur concernant un plan de réorganisation consensuel en vertu du Code de la faillite. L’accord prévoit une contrepartie totale de 610 millions de dollars pour financer une fiducie à la date d’entrée en vigueur d’un plan de réorganisation, sous réserve d’une documentation définitive et du respect de certaines conditions. Cela représente une étape majeure alors que nous cherchons une résolution juste et définitive des passifs liés à l’amiante hérités. Toutes ces actions sont cohérentes avec notre stratégie visant à augmenter la valeur pour les actionnaires. »
« Je crois que l’entreprise est à un tournant important alors que nous faisons avancer notre plan audacieux pour changer les fondamentaux commerciaux d’O-I. Reflétant nos efforts pour accroître la stabilité et l’agilité, nous avons démontré un changement radical dans notre résilience ainsi que dans notre capacité à performer et à tenir nos engagements de manière constante. Parallèlement, nous supprimons les contraintes du passé, y compris les responsabilités liées à l’amiante héritées, tout en poursuivant des innovations révolutionnaires comme MAGMA. Nous nous attendons à ce que ces actions stratégiques clés et d’autres ouvrent le début d’une nouvelle période de prospérité pour l’O-I », a conclu Lopez.
Résultats du premier trimestre 2021
- Résultats rapportés : Pour le premier trimestre 2021, la société a enregistré une perte de 0,62 $ par action contre un bénéfice de 0,32 $ par action (dilué) l’année précédente. La perte avant impôts sur le revenu de l’année en cours s’est élevée à 65 millions de dollars, contre 81 millions de dollars de bénéfices avant impôt sur le revenu au premier trimestre 2020. Les deux périodes incluent des éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours. Au premier trimestre 2021, cela a inclus un ajustement de 154 millions de dollars de la responsabilité de l’accord de soutien Paddock de la société, principalement pour refléter l’accord de principe de la filiale pour un plan de réorganisation consensuel.
- Bénéfices ajustés1 : À l’exclusion de certains éléments que la direction considère comme non représentatifs des opérations en cours, le bénéficeajusté 1 du premier trimestre 2021 était de 0,35 $ par action contre 0,41 $ par action l’année précédente. La baisse des bénéfices reflétait principalement des cessions récentes. Les résultats actuels correspondaient aux prévisions de bénéfices de la direction, qui se situaient entre 0,32 $ et 0,37 $.
- Bénéfice d’exploitationdu segment 1 : Le bénéfice d’exploitation du segment du premier trimestre 2021 était de 175 millions de dollars contre 176 millions de dollars pour la période précédente. Ces résultats étaient en accord avec la période de l’année précédente malgré la cession en juillet 2020 de l’activité de la société en Australie et Nouvelle-Zélande (« ANZ »), qui a contribué à 12 millions de dollars de bénéfices d’exploitation du segment au premier trimestre 2020. Le volume des ventes est resté stable par rapport aux niveaux de l’année précédente sur une base comparable, à l’exclusion de l’impact des cessions récentes. La performance opérationnelle solide et la poursuite des initiatives d’augmentation de marge compensent l’impact significatif des phénomènes météorologiques sévères.
- Flux de trésorerie s : La trésorerie utilisée par les activités opérationnelles s’est élevée à 56 millions de dollars au premier trimestre 2021, contre une utilisation de 315 millions de dollars en 2020. Le flux de trésoreriedisponible du premier trimestre 2021 a été une utilisation de la trésorerie de 149 millions de dollars contre une utilisation de 435 millions de dollars en 2020. Le premier trimestre est généralement une utilisation de liquidités en raison de la saisonnalité de l’entreprise. La baisse de l’utilisation de la trésorerie en 2021 reflète principalement une meilleure gestion du fonds de roulement.
- Structure du capital : La dette totale était de 5,3 milliards de dollars au 31 mars 2021 contre 6,4 milliards de dollars au 31 mars 2020. La dettenette 1 était de 4,6 milliards de dollars au 31 mars 2021, soit une baisse de plus de 900 millions de dollars par rapport à l’année précédente. La baisse de la dette reflète principalement un flux de trésorerie favorable et l’utilisation des produits des cessions, partiellement compensés par une traduction défavorable des devises étrangères. La liquidité engagée s’élevait à environ 2,1 milliards de dollars au 31 mars 2021.
Les ventes nettes s’élevaient à 1,5 milliard de dollars au premier trimestre 2021 contre 1,6 milliard de dollars au trimestre précédent. Ajusté pour les cessions, les ventes nettes ont augmenté de 66 millions de dollars. Des prix moyens de vente plus élevés ont contribué de 28 millions de dollars à cette augmentation, tandis que le mélange favorable a contribué à 10 millions de dollars. De plus, la conversion de devises étrangères a augmenté les ventes de 35 millions de dollars au cours du trimestre. Enfin, les revenus issus des services techniques ont diminué de 7 millions de dollars, ce qui reflète une baisse de l’activité des projets d’ingénierie. Les expéditions en tonnes sont restées essentiellement stables par rapport à l’année précédente, pourtant l’entreprise estime que les expéditions mondiales ont augmenté de 1,5 %, en excluant les effets négatifs des intempéries aux États-Unis et au Mexique.
Le bénéfice d’exploitation du segment était de 175 millions de dollars au premier trimestre 2021 contre 176 millions de dollars au cours de la période précédente.
- Amériques : Le bénéfice d’exploitation du segment dans les Amériques était de 100 millions de dollars contre 103 millions de dollars au premier trimestre 2020. Les expéditions en tonnes ont diminué de 1,3 %, mais la société estime que les expéditions ont augmenté de 1,5 %, ajustées à l’impact des phénomènes météorologiques violents qui ont touché le Texas, l’Oklahoma et le Mexique. L’avantage des prix de vente plus élevés a été largement compensé par une inflation des coûts élevée due aux surtaxes énergétiques estimées liées aux conditions météorologiques extrêmes.
Les bénéfices des initiatives d’expansion de la marge de l’entreprise compensent largement l’impact opérationnel significatif des phénomènes météorologiques violents. Les résultats comprenaient 4 millions de dollars de traduction favorable des devises étrangères. - Europe : Le bénéfice d’exploitation du segment en Europe était de 75 millions de dollars contre 61 millions de dollars au premier trimestre 2020. Le volume des ventes a augmenté de 2,0 % tandis que l’inflation des coûts a légèrement dépassé l’avantage de l’amélioration des prix. Un bénéfice d’exploitation plus élevé dans les segments reflète principalement les bénéfices des initiatives d’expansion de marge de l’entreprise. De même, les résultats comprenaient 6 millions de dollars de traduction favorable des devises étrangères.
- Asie-Pacifique : Le bénéfice d’exploitation du segment en Asie-Pacifique était de 0 $ contre 12 millions de dollars au premier trimestre 2020. Les résultats du segment Asie-Pacifique ont été redéfinis pour ne refléter que les bénéfices des entreprises ANZ après la vente de l’unité commerciale en juillet 2020. Les ventes et les résultats opérationnels des autres activités qui composaient historiquement le segment Asie-Pacifique et qui étaient conservées par la société ont été reclassés en Autres ventes et Coûts d’entreprise conservés et autres, respectivement.
Les coûts de sociétés et autres coûts conservés s’élevaient à 35 millions de dollars contre 28 millions de dollars au trimestre précédent. Les coûts plus élevés ont principalement reflété des investissements supplémentaires en R&D dans MAGMA, les dépenses marketing pour la campagne de plaidoyer du verre de l’entreprise et le changement de valeur des couvertures en devises étrangères.
Perspectives 2021
Actuellement, O-I prévoit que les bénéfices ajustés du deuxième trimestre 2021 se situeront entre 0,45 et 0,50 $ par action. Cette perspective suppose que la hausse des prix de vente compense l’inflation des coûts ainsi qu’une amélioration des ventes et du volume de production à deux chiffres par rapport au deuxième trimestre 2020, qui a été fortement impacté par les perturbations causées par la pandémie.
La société réitère son prévision pour l’année 2021 pour l’année 2021 de 1,55 à 1,75 $ de bénéfice ajusté par action et par trésorerie fournis par des activités opérationnelles d’environ 615 millions de dollars ou plus, ce qui représente un flux de trésorerie disponible d’environ 240 millions de dollars.
Compte tenu de l’incertitude importante du marché due à la pandémie mondiale, les perspectives commerciales de l’entreprise sont sujettes à des ajustements, surtout en cas de changement significatif des tendances de la demande par rapport aux attentes. Cette perspective suppose que les taux de devises étrangères au 27 avril 2021 reflètent la dilution des bénéfices lors de la cession de l’ANZ et un taux d’imposition annuel effectif d’environ 30 à 32 %. Cette perspective peut être ajustée si les surtaxes énergétiques finales liées aux conditions météorologiques extrêmes du premier trimestre diffèrent significativement des estimations initiales de l’entreprise.
Conference Call Sprévu pour le 29, 20 avril 21
Le PDG de l’O-I, Andres Lopez, et le directeur financier John Haudrich tiendront une conférence téléphonique pour discuter des derniers résultats de l’entreprise le jeudi 29 avril 2021 à 8h00 EST. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique, incluant les supports de présentation, sera disponible sur le site web de l’O-I, www.o-i.com/investors, dans la section Webcasts et Présentations.
La conférence téléphonique peut également être accessible en composant le 888-733-1701 (États-Unis et Canada) ou le 706-634-4943 (international) avant 7h50 EST, le 29 avril 2021. Demandez la conférence téléphonique O-I. Une rediffusion de l’appel sera disponible sur le site de l’O-I, www.o-i.com/investors, pendant un an après l’appel.
Contact : Sasha Sekpeh, 567-336-5128 – Relations investisseurs O-I
Les communiqués de presse de l’O-I sont disponibles sur le site web de l’O-I à www.o-i.com.
La conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2021 de l’O-I est actuellement prévue pour le mercredi 4 août 2021 à 8h00 EST.
À propos d’O-I Glass
Chez O-I Glass, Inc. (NYSE : OI), nous aimons le verre et sommes fiers d’être l’un des principaux producteurs de bouteilles et de bocaux en verre dans le monde entier. Le verre n’est pas seulement magnifique, il est aussi pur et entièrement recyclable, ce qui en fait le matériau d’emballage rigide le plus durable. Basée à Perrysburg, Ohio (États-Unis), O-I est le partenaire privilégié de nombreuses grandes marques alimentaires et de boissons au monde. Nous innovons en fonction des besoins des clients pour créer des emballages emblématiques qui construisent des marques à travers le monde. Dirigée par notre équipe diversifiée de plus de 25 000 personnes réparties dans 72 usines dans 20 pays, O-I a atteint des revenus de 6,1 milliards de dollars en 2020. En savoir plus sur nous : o-i.com / Facebook / Twitter / Instagram / LinkedIn
Mesures financières hors PCGR
La société utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, qui sont des mesures de sa performance financière historique ou future qui ne sont pas calculées et présentées conformément aux PCGR, au sens des règles applicables de la SEC. La direction estime que sa présentation et son utilisation de certaines mesures financières non conformes aux PCGR, notamment les bénéfices ajustés, le bénéfice ajusté par action, le flux de trésorerie libre, le bénéfice d’exploitation de segment, la dette nette, l’EBITDA et l’EBITDA en conversion libre des flux de trésorerie, fournissent des informations financières complémentaires pertinentes et utiles, largement utilisées par les analystes et investisseurs, ainsi que par la direction pour évaluer à la fois la performance des unités consolidées et des unités commerciales. Ces mesures non PCAGM sont conciliées avec les mesures les plus directement comparables et doivent être considérées comme de nature complémentaire, ne doivent pas être considérées isolément ni considérées comme plus importantes que des mesures comparables selon les PCGRM.
Les bénéfices ajustés concernent les bénéfices nets issus des opérations continues attribuables à l’entreprise, à l’exclusion des éléments considérés par la direction qui ne représentent pas les opérations en cours, car ces éléments ne reflètent pas l’activité principale de l’entreprise, qui est la production de contenants en verre. Les bénéfices ajustés sont divisés par la moyenne pondérée des actions en circulation (diluées) afin de déduire le bénéfice ajusté par action. Le bénéfice d’exploitation segmenté concerne les bénéfices issus des opérations continues avant intérêts dépensés, nets et avant impôts sur le revenu, et exclut également les éléments que la direction considère non représentatifs des opérations en cours ainsi que certains coûts d’entreprise conservés. La direction utilise les bénéfices ajustés, les bénéfices ajustés par action et le bénéfice d’exploitation segmenté pour évaluer sa performance opérationnelle période sur période, car elle estime que ceux-ci fournissent des mesures complémentaires utiles des résultats des opérations de son activité principale en excluant les éléments qui ne reflètent pas ces opérations. Les bénéfices ajustés, le bénéfice par action ajusté et le bénéfice d’exploitation segmenté peuvent être utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de l’entreprise, car ces mesures éliminent des éléments qui ne reflètent pas son activité principale d’activité.
La dette nette est définie comme la dette totale moins la liquidité. La direction utilise la dette nette pour analyser la liquidité de l’entreprise.
De plus, le flux de trésorerie disponible concerne la trésorerie fournie par les activités opérationnelles continues moins les paiements en espèces pour les biens, les installations et les équipements. La direction a historiquement utilisé le flux de trésorerie disponible pour évaluer sa performance de génération de trésorerie période après période, car elle estime que cela a constitué une mesure complémentaire utile liée à son activité principale d’activité. L’EBITDA est défini comme le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement (EBITDA). La conversion des flux de trésorerie libre et des flux de trésorerie libre en EBITDA peut être utile aux investisseurs afin d’aider à comprendre la comparabilité des flux de trésorerie générés par l’activité principale de l’entreprise. Il ne faut pas en déduire que l’intégralité du montant de trésorerie disponible est disponible pour des dépenses discrétionnaires, puisque l’entreprise impose des exigences obligatoires de service de la dette et d’autres dépenses non discrétionnaires qui ne sont pas déduites de la mesure. La direction utilise principalement les informations non GAAP pour la déclaration interne, la prévision, la budgétisation et le calcul des paiements de rémunération.
L’entreprise publie régulièrement des informations importantes sur son site web – www.o-i.com/investors.
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations « prospectives » relatives à O-I Glass, Inc. (la « société ») au sens de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée (la « Exchange Act ») et de l’Article 27A du Securities Act de 1933. Les déclarations prospectives reflètent les attentes et projections actuelles de l’entreprise concernant les événements futurs à ce moment-là, et comportent donc incertitude et risque. Les mots « croire », « s’attendre », « anticiper », « va », « pourrait », « voudrait », « devrait », « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « prédire », « potentiel », « continuer », ainsi que les aspects négatifs de ces mots et d’autres expressions similaires désignent généralement des déclarations prospectives.
Il est possible que la performance financière future de l’entreprise diffère des attentes en raison de divers facteurs, notamment, mais sans s’y limiter : (1) le risque que le plan de réorganisation proposé ne soit pas approuvé par le tribunal de faillite ou que d’autres conditions nécessaires à la mise en œuvre de l’accord en principe ne soient pas remplies, (2) les actions et décisions des participants à la procédure de faillite, ainsi que les actions et décisions de tiers, y compris
les régulateurs, qui peuvent avoir un intérêt dans la procédure de faillite, (3) les termes et conditions de tout plan de réorganisation qui pourrait finalement être approuvé par le tribunal de faillite, (4) les retards dans la confirmation ou la réalisation d’un plan de réorganisation en raison de facteurs échappant au contrôle de la société et de Paddock, (5) les risques liés à l’obtention des consentements nécessaires à la réalisation de la réorganisation, (6) les risques inhérents et les développements potentiellement défavorables liés à la procédure de faillite, qui pourraient affecter négativement la société ainsi que la liquidité ou les résultats des opérations de la société, (7) l’impact de la pandémie de COVID-19 et les diverses actions gouvernementales, industrielles et des consommateurs qui y sont liées, (8) la capacité de l’entreprise à obtenir les avantages qu’elle attend de la modernisation de l’entreprise, (9) la capacité de l’entreprise à gérer sa structure de coûts, y compris son succès dans la mise en œuvre de plans de restructuration ou d’autres visant à améliorer l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement, réaliser des économies de coûts et rester bien positionnée pour répondre aux passifs hérités de Paddock, (10) la capacité de l’entreprise à acquérir ou se désengager d’activités, à acquérir et à étendre des usines, à intégrer les opérations des entreprises acquises et à obtenir les bénéfices attendus des acquisitions, cessions ou expansions, (11) la capacité de l’entreprise à atteindre son plan stratégique, (12) la capacité de l’entreprise à améliorer sa technologie de fusion du verre, connue sous le nom de programme MAGMA, (13) les fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain, (14) les variations de la disponibilité ou du coût du capital, y compris les fluctuations des taux d’intérêt et la capacité de la société à refinancer la dette à des conditions avantageuses, (15) les conditions politiques, économiques et concurrentielles générales dans les marchés et pays où l’entreprise opère, y compris les incertitudes liées au Brexit, aux conditions économiques et sociales, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aux pressions concurrentielles sur les prix, à l’inflation ou à la déflation, aux changements des taux et lois d’imposition, aux catastrophes naturelles et à la météo, (16) la capacité de l’entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie futurs pour garantir que sa bonne volonté ne soit pas altérée, (17) les préférences des consommateurs pour les formes alternatives d’emballage, (18) le coût et la disponibilité des matières premières, de la main-d’œuvre, de l’énergie et des transports, (19) la consolidation entre concurrents et clients, (20) les dépenses imprévues concernant la confidentialité des données, les lois environnementales, de sécurité et de santé, (21) les perturbations opérationnelles imprévues, y compris une augmentation des investissements en capital, (22) la capacité de l’entreprise à développer davantage ses capacités de vente, de marketing et de développement de produits, (23) l’incapacité des partenaires de la coentreprise à respecter leurs obligations ou à engager des capitaux supplémentaires à la coentreprise, (24) la capacité de la société et des tiers sur lesquels elle dépend pour le support des systèmes informatiques à prévenir et détecter les violations de sécurité liées à la cybersécurité et à la confidentialité des données, (25) les changements dans les politiques commerciales américaines, et les autres facteurs de risque discutés dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 ainsi que dans tout rapport annuel déposé ultérieurement sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q ou les autres dépôts de la société auprès de la Securities and Exchange Commission.
Il n’est pas possible de prévoir ou d’identifier tous ces facteurs. Toute déclaration prospective contenue dans ce document repose sur certaines hypothèses et analyses faites par la société, à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs attendus et d’autres facteurs qu’elle juge appropriés dans les circonstances. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et les résultats ou développements réels peuvent différer de manière significative des attentes. Bien que la société examine continuellement les tendances et incertitudes affectant ses résultats, ses opérations et sa situation financière, elle n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de compléter les déclarations prospectives spécifiques contenues dans ce document.
1 Le bénéfice ajusté par action, le flux de trésorerie disponible, le bénéfice d’exploitation segmenté et la dette nette sont tous deux des mesures financières non conformes aux PCGR. Voir les tableaux inclus dans cette version pour les rapprochements avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
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Vice-président des relations investisseurs
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