PERRYSBURG, Ohio, 28 octobre 2019 (GLOBE NEWSWIRE) — POUR DIFFUSION IMMÉDIATE
, Owens-Illinois, Inc. (NYSE : OI) a publié aujourd’hui les résultats financiers du troisième trimestre clos le 30 septembre 2019.
« Les résultats du troisième trimestre de l’O-I étaient en accord avec nos prévisions les plus récentes et reflètent l’avantage de la hausse des prix de vente et de notre récente acquisition de Nueva Fanal, qui compense partiellement les pressions sur les devises étrangères et des volumes de ventes inférieurs aux attentes », a déclaré Andres Lopez, PDG. « Conformément à notre objectif de renforcer le bilan d’O-I, nous avons également réduit les niveaux d’endettement de l’entreprise soutenus par le flux de trésorerie disponible au cours du trimestre. »
« Face à une demande plus faible que prévu, nous accélérons nos actions pour réduire la capacité et réduire les coûts. Par ailleurs, nous élargissons notre revue stratégique de portefeuille pour inclure l’évaluation de notre activité en Australie et en Nouvelle-Zélande. Bien que nos perspectives pour l’année restent modérées, comme en témoignent nos prévisions révisées, nous anticipons que ces actions nous permettront de stabiliser l’activité et de reprendre notre tendance à long terme d’amélioration des performances et des flux de trésorerie ainsi qu’une réduction supplémentaire de la dette en 2020.
Faits saillants
- Pour le troisième trimestre 2019, la perte liée aux opérations continues était de 3,69 $ par action (diluée), contre un bénéfice de 0,75 $ par action (dilué) en 2018. Les résultats de 2019 comprenaient une charge non monétaire de 595 millions de dollars visant à réduire la valeur comptable de la société en académie nord-américaine, reflétant principalement la tendance défavorable persistante de la demande de bière sur ce marché.
- À l’exclusion de certains éléments que la direction considère comme non représentatifs des opérations en cours, le bénéficeajusté du troisième trimestre 2019 était de 0,54 $ par action, contre 0,75 $ par action en 2018. 0,15 $ par action de cette baisse était attribuable à une traduction défavorable des devises étrangères et à un bénéfice des éléments discrets en 2018 qui ne se sont pas répétés en 2019.
- Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 1,67 milliard de dollars, légèrement en baisse par rapport au troisième trimestre de l’année précédente.
- La perte due à la poursuite des opérations avant impôts s’est élevée à 536 millions de dollars, contre 168 millions de dollars au troisième trimestre 2018.
- Le bénéfice d’exploitation du segment1 était de 205 millions de dollars, contre 255 millions de dollars au troisième trimestre 2018. 32 millions de dollars de cette baisse étaient attribuables à la monnaie et aux biens discrets. La hausse des prix de vente compensait largement l’inflation des coûts, pourtant les volumes totaux de vente ont diminué d’environ 1 %. Tout en profitant de l’acquisition récente de Nueva Fanal, des expéditions inférieures aux attentes ont reflété une croissance plus lente du marché, notamment au Mexique et en Chine, ainsi qu’une tendance défavorable persistante pour la demande de bière et de boissons non alcoolisées aux États-Unis.
- L’entreprise a réduit sa dette totale de 443 millions de dollars (dettenette 2 de 345 millions de dollars) au troisième trimestre, soutenue par des flux de trésorerie disponibles durant la période.
- Développements importants au cours du trimestre :
- O-I a fait avancer son initiative d’examen tactique et stratégique de portefeuille, qui inclut désormais une évaluation stratégique des opérations de l’entreprise en Australie et Nouvelle-Zélande (« ANZ »).
- L’entreprise a réalisé de bons progrès initials en améliorant l’efficacité opérationnelle suite à une complexité de production accrue, liée à des changements favorables de mix en Amérique du Nord et en Europe.
- L’entreprise a lancé son initiative accélérée de réduction des coûts pour accroître la productivité et la réduction des coûts dans toute l’entreprise, soutenue par Accenture.
- Les premiers articles commerciaux de qualité ont été livrés en utilisant la nouvelle technologie MAGMA de l’entreprise. S’appuyant sur cette étape importante, la société a annoncé l’expansion de MAGMA vers son second site à Holzminden, en Allemagne, qui devrait commencer la production au second semestre 2020.
- Le 28 octobre 2019, le conseil d’administration de la société a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,05 $ par action, payable le 16 décembre 2019 aux actionnaires enregistrés à la clôture des travaux le 29 novembre 2019.
- L’O-I prévoit un bénéfice ajusté pour l’année 2019 d’environ 2,20 $ à 2,25 $ par action. Cette nouvelle perspective suppose une demande plus faible qui continue à refléter une croissance plus lente du marché mondial, des restrictions de capacité pour aligner l’offre sur une demande plus faible et des vents contraires incrémentaux à la traduction des devises étrangères. La société prévoit également que ses trésoreries 2019 fournies par la poursuite des activités opérationnelles se situeront entre 390 et 415 millions de dollars et que le flux de trésorerie disponible ajusté s’élèvera à environ 100 millions de dollars.
Résultats du troisième trimestre 2019
Les ventes nettes au troisième trimestre 2019 étaient de 1,67 milliard de dollars, légèrement en baisse par rapport au trimestre précédent. Les ventes ont bénéficié d’une hausse des prix de vente, qui s’est améliorée d’environ 2,5 %, ainsi que du revenu supplémentaire attribuable à l’acquisition de Nueva Fanal. Cependant, une conversion défavorable des devises étrangères a impacté le chiffre d’affaires et le volume des ventes organiques a été inférieur aux niveaux de l’année précédente.
Les ventes mondiales ont diminué d’environ 1 % par rapport à l’année précédente. En excluant les ventes de l’opération récemment acquise de Nueva Fanal, les volumes de ventes biologiques ont diminué d’environ 3,5 % en raison de la croissance plus lente du marché mondial, notamment au Mexique et en Chine, ainsi que des tendances défavorables persistantes de la demande pour la bière et les boissons non alcoolisées aux États-Unis.
Le bénéfice d’exploitation du segment était de 205 millions de dollars au cours du trimestre, contre 255 millions de dollars sur la même période de 2018.
- Amériques : Le bénéfice d’exploitation du segment était de 123 millions de dollars, soit 35 millions de dollars de moins que l’année précédente. La conversion en devises étrangères a été un vent contraire de 3 millions de dollars et les résultats de 2018 ont bénéficié de 13 millions de dollars grâce à la résolution d’une question d’impôt indirect au Brésil qui ne s’est pas répétée cette année. Opérationnellement, la hausse des prix de vente a largement compensé l’inflation des coûts et les bénéfices a bénéficié de l’acquisition récente de Nueva Fanal. Les volumes totaux de ventes ont diminué d’environ 0,5 %. À l’exception de Nueva Fanal, les ventes biologiques ont chuté de 5 %, reflétant principalement une baisse à deux chiffres de la demande de bière aux États-Unis, une demande plus faible de boissons non alcoolisées aux États-Unis et des conditions de marché plus lentes au Mexique. Bien que l’entreprise ait fait des progrès initiaux pour répondre à une complexité accrue du mix, les coûts d’exploitation restent élevés, notamment l’impact de la réduction de capacité pour aligner l’offre sur la demande moindre.
- Europe : Le bénéfice d’exploitation du segment était de 79 millions de dollars, soit une baisse de 8 millions par rapport au troisième trimestre 2018. La conversion des devises étrangères a été un vent contraire de 3 millions de dollars et les résultats de 2018 ont bénéficié d’une vente de crédits CO2 de 11 millions de dollars qui n’a pas renouvelé cette année. Sur le plan opérationnel, le bénéfice de la hausse des prix de vente et de l’amélioration du mélange compensait largement l’inflation des coûts tandis que les volumes de ventes diminuaient d’environ 1 %. La performance opérationnelle était conforme à celle de l’année précédente, la progression par rapport au deuxième trimestre reflétant les efforts initiaux pour relever les défis suite à une augmentation de la complexité du mix.
- Asie-Pacifique : Le bénéfice d’exploitation du segment en Asie-Pacifique était de 3 millions de dollars, soit une baisse de 7 millions de dollars par rapport au troisième trimestre 2018. La conversion en devises étrangères a été un obstacle de 2 millions de dollars et les bénéfices ont reflété un ajustement rétroactif de 4 millions de dollars lié à un contrat client. En excluant cet ajustement, la hausse des prix compense l’inflation des coûts. Les volumes de ventes ont diminué d’environ 3 %. Alors que les expéditions ont augmenté de 4 % en Australie et sont stables sur la plupart des marchés, les volumes ont baissé à deux chiffres en Chine, reflétant l’impact des tensions commerciales. Les coûts de production et d’exploitation se sont améliorés par rapport à l’année précédente, la société ayant terminé la période de reconstruction de fournaises au cours des 18 derniers mois.
Les coûts d’entreprise et autres coûts conservés étaient inférieurs de 4 millions de dollars à ceux de l’année précédente, reflétant les avantages des récentes initiatives de simplification organisationnelle et la réduction des charges de rémunération incitatives de la direction.
L’O-I continue de faire avancer son initiative d’examen tactique et stratégique de portefeuille. La société a fait de bons progrès dans la négociation de plusieurs cessions d’actifs non essentiels avec des recettes potentielles avant impôts dépassant 200 millions de dollars. De plus, cet effort inclut désormais une revue stratégique des opérations de l’entreprise en Australie et Nouvelle-Zélande (« ANZ »), soutenue par Goldman Sachs. La revue stratégique du portefeuille vise à explorer des options pour maximiser la valeur investisseur, en se concentrant sur l’alignement de l’activité de l’entreprise sur les tendances de la demande, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle, de la structure des coûts et de la gestion du fonds de roulement, tout en veillant à ce que l’entreprise reste bien positionnée pour répondre à ses passifs hérités. L’examen est en cours et peut entraîner des cessions, des transactions corporatives ou des actions similaires, et entraîner la société à subir des restructurations, des dépréciations, des cessions ou d’autres charges connexes dans de futures périodes.
La dette nette était d’environ 5,6 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2019. Soutenue par le flux de trésorerie disponible pour la période, la dette nette a diminué de 345 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre 2019, incluant le rachat partiel de l’obligation à coût le plus élevé de l’O-I et qui venait à échéance en septembre 2020. Par la suite, au quatrième trimestre 2019, la société a conclu un prêt bancaire de 225 millions de dollars grâce à un mécanisme de tarification lié à la durabilité lié à sa note Environnemental, Social et Gouvernance (ESG). Le produit a été utilisé pour rembourser la dette bancaire existante.
Au cours de l’année 2019, l’activité Amérique du Nord de l’entreprise a continué à connaître des baisses significatives des ventes de la catégorie bière. En conséquence, l’entreprise a révisé son plan à long terme au troisième trimestre, aboutissant à une évaluation détaillée de la bonne volonté de la région. Sur la base de cette évaluation, la société a réduit la valeur comptable du fonds de crédit nord-américain en enregistrant une charge non monétaire de 595 millions de dollars (après impôt attribuable à la société) qui a été exclue du bénéfice ajusté par action. En conséquence, la bonne volonté attribuable à la région des Amériques a été réduite à 1,050 milliard de dollars.
Perspectives
O-I prévoit un bénéfice ajusté en 2019 d’environ 2,20 à 2,25 $ par action, ce qui exclut certains éléments que la direction considère comme non représentatifs des opérations en cours. De même, la société prévoit un bénéfice ajusté du quatrième trimestre 2019 d’environ 0,45 à 0,50 $ par action. L’entreprise prévoit des trésoreries fournies par des activités opérationnelles continues d’environ 390 à 415 millions de dollars ainsi qu’un flux de trésorerie disponible ajusté d’environ 100 millions de dollars en 2019. Cette perspective pour 2019 reflète les hypothèses clés suivantes :
- Des prix de vente plus élevés qui compensent largement l’inflation
- des coûts Baisse d’environ 1 % du volume de ventes organiques sur l’année complète reflétant une croissance plus lente des marchés
- mondiaux Réduction de la capacité pour aligner l’offre sur une demande inférieure aux attentes
- Dépenses en capital d’environ 450 à 475 millions de dollars
- Niveaux de fonds de roulement plus élevés grâce à un changement continu de la répartition régionale et des clients
- Dette nette de fin d’année de l’ordre de 5,1 milliards
- de dollarsTransfert des bénéfices étrangers et des flux de trésorerie aux taux de change du 24 octobre 2019
Les fourchettes de prévision des bénéfices et des flux de trésorerie peuvent ne pas refléter pleinement l’incertitude des conditions macroéconomiques et des taux de change, entre autres facteurs.
Conférence téléphonique prévue pour le 29 octobre 2019
Le PDG de l’O-I, Andres Lopez, et le directeur financier John Haudrich tiendront une conférence téléphonique pour discuter des derniers résultats de l’entreprise le mardi 29 octobre 2019 à 8h00 EDT. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique, incluant les supports de présentation, sera disponible sur le site web de l’O-I,
www.o-i.com/investors, dans la section Webdiffusions et Présentations.
La conférence téléphonique peut également être accessible en composant le 888-733-1701 (États-Unis et Canada) ou le 706-634-4943 (international) avant 7h50 EDT, le 29 octobre 2019. Demandez la conférence téléphonique O-I. Une rediffusion de l’appel sera disponible sur le site de l’O-I, www.o-i.com/investors, pendant un an après l’appel.
Contact : Sasha Sekpeh, 567-336-5128 – Relations investisseurs O-I
Les communiqués de presse de l’O-I sont disponibles sur le site web de l’O-I à www.o-i.com.
La conférence téléphonique sur les résultats 2019 d’O-I est actuellement prévue pour le mercredi 5 février 2020 à 8h00 EDT.
À propos d’O-I
Chez Owens-Illinois, Inc. (NYSE : OI), nous adorons le verre et nous sommes fiers d’en produire plus que tout autre fabricant de bouteilles ou de bocaux en verre au monde. Nous adorons qu’elle soit belle, pure et entièrement recyclable. Avec notre siège mondial à Perrysburg, Ohio, nous sommes le partenaire privilégié de nombreuses grandes marques alimentaires et de boissons au monde. Travaillant main dans la main avec nos clients, nous mettons notre passion et notre expertise à contribution pour rendre leurs bouteilles emblématiques et contribuer à développer leurs marques à travers le monde. Avec plus de 26 500 employés répartis dans 78 usines réparties dans 23 pays, O-I a un impact mondial, atteignant un chiffre d’affaires de 6,9 milliards de dollars en 2018. Pour plus d’informations, rendez-vous sur o-i.com.
Mesures financières hors PCGR
La société utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, qui sont des mesures de sa performance financière historique ou future qui ne sont pas calculées et présentées conformément aux PCGR, au sens des règles applicables de la SEC. La direction estime que sa présentation et son utilisation de certaines mesures financières non GAAP, notamment les bénéfices ajustés, les bénéfices ajustés en devise constante, les bénéfices par action ajustés, les bénéfices ajustés par action, le bénéfice d’exploitation segmenté, la marge de bénéfice d’exploitation segmentée, la dette nette et le flux de trésorerie libre ajusté, fournissent des informations financières complémentaires pertinentes et utiles, qui est largement utilisé par les analystes et les investisseurs, ainsi que par la direction pour évaluer à la fois la performance des unités consolidées et des unités commerciales. Ces mesures non PCAGM sont conciliées avec les mesures les plus directement comparables et doivent être considérées comme de nature complémentaire, ne doivent pas être considérées isolément ni considérées comme plus importantes que des mesures comparables selon les PCGRM.
Les bénéfices ajustés concernent les bénéfices nets issus des opérations continues attribuables à l’entreprise, à l’exclusion des éléments considérés par la direction qui ne représentent pas les opérations en cours, car ces éléments ne reflètent pas l’activité principale de l’entreprise, qui est la production de contenants en verre. Les bénéfices ajustés sur une base de devises constantes sont définis de la même manière que les bénéfices ajustés plus un ajustement pour traduire les résultats de l’année précédente en utilisant les taux de change de l’année courante. Les bénéfices ajustés sont divisés par la moyenne pondérée des actions en circulation (diluées) afin de déduire le bénéfice ajusté par action. Le bénéfice par action ajusté sur une base de devise constante est défini de la même manière que le bénéfice par action ajusté, plus un ajustement pour traduire les résultats de l’année précédente en utilisant les taux de change de l’année en cours. Le bénéfice d’exploitation segmenté concerne les bénéfices issus des opérations continues avant frais d’intérêts (nets), et avant impôts sur le revenu, et exclut également les éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours ainsi que certains coûts d’entreprise conservés. La marge bénéficiaire d’exploitation segmentée est le bénéfice d’exploitation segmenté divisé par les ventes nettes du segment. La dette nette est définie comme la dette totale moins la liquidité. La direction utilise les bénéfices ajustés, les bénéfices ajustés sur une base de monnaie constante, le bénéfice ajusté par action, le bénéfice par action ajusté sur une base de devise constante, le bénéfice d’exploitation segmenté, la marge bénéficiaire d’exploitation segmentaire et la dette nette pour évaluer sa performance opérationnelle période sur période, car elle estime que cela fournit une mesure complémentaire utile des résultats des opérations de son activité principale en excluant les éléments qui ne reflètent pas ces opérations. Les bénéfices ajustés, les bénéfices ajustés en devise constante, les bénéfices ajustés par action, les bénéfices ajustés par action en devise constante, le bénéfice d’exploitation segmenté, la marge bénéficiaire d’exploitation segmentée et la dette nette peuvent être utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de l’activité de l’entreprise, car ces mesures éliminent des éléments qui ne reflètent pas son activité principale d’activité.
De plus, le flux de trésorerie libre ajusté concerne la trésorerie fournie par les activités opérationnelles en cours, moins les augmentations sur les biens, les installations et équipements ainsi que les paiements liés à l’amiante. La direction utilise le flux de trésorerie libre ajusté pour évaluer sa performance de génération de trésorerie période sur période, car elle estime que cela constitue une mesure complémentaire utile liée à son activité principale d’activité. Le flux de trésorerie libre ajusté peut être utile aux investisseurs pour aider à comprendre la comparabilité des flux de trésorerie générés par l’activité principale de l’entreprise. Puisqu’une grande majorité des réclamations liées à l’amiante de l’entreprise devraient être reçues dans les cinq à sept prochaines années, le flux de trésorerie libre ajusté pourrait aider les investisseurs à évaluer la capacité de génération de trésorerie à long terme de l’activité principale de l’entreprise à mesure que ces paiements liés à l’amiante diminuent. Il ne faut pas en déduire que l’intégralité du montant ajusté des flux de trésorerie disponible est disponible pour les dépenses discrétionnaires, puisque la société a des exigences obligatoires de service de la dette et d’autres dépenses non discrétionnaires qui ne sont pas déduites de la mesure. La direction utilise principalement les informations non GAAP pour la déclaration interne, la prévision, la budgétisation et le calcul des paiements de rémunération.
L’entreprise publie régulièrement des informations importantes sur son site web à l’adresse www.o-i.com/investors.
Déclarations
prospectives Ce document contient des déclarations « prospectives » au sens de l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié (le « Exchange Act ») et de l’article 27A du Securities Act de 1933. Les déclarations prospectives reflètent les attentes et projections actuelles de la société concernant les événements futurs à ce moment-là, et impliquent donc incertitude et risque. Les mots « croire », « s’attendre », « anticiper », « va », « pourrait », « voudrait », « devrait », « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « prédire », « potentiel », « continuer », ainsi que les aspects négatifs de ces mots et d’autres expressions similaires désignent généralement des déclarations prospectives.
Il est possible que la performance financière future de l’entreprise diffère des attentes en raison de divers facteurs, notamment, mais sans s’y limiter : (1) les fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain, (2) les variations de la disponibilité ou du coût du capital, y compris les fluctuations des taux d’intérêt et la capacité de l’entreprise à refinancer la dette à des conditions avantageuses, (3) les conditions politiques, économiques et concurrentielles générales sur les marchés et pays où l’entreprise est opérationnelle, y compris les incertitudes liées au Brexit, aux conditions économiques et sociales, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aux pressions de prix concurrentielles, à l’inflation ou à la déflation, ainsi qu’aux changements des taux et législations d’imposition, (4) la capacité de l’entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie futurs pour garantir que sa bonne volonté ne soit pas compromise, (5) les préférences des consommateurs pour les formes alternatives d’emballage, (6) le coût et la disponibilité des matières premières, de la main-d’œuvre, de l’énergie et des transports, (7) la capacité de l’entreprise à gérer sa structure de coûts, y compris son succès dans la mise en œuvre de plans de restructuration ou autres visant à améliorer l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement de l’entreprise, réaliser des économies de coûts et rester bien positionnée pour répondre aux passifs hérités de l’entreprise, (8) la consolidation entre concurrents et clients, (9) la capacité de l’entreprise à acquérir ou céder des activités, à acquérir et à étendre des usines, à intégrer les opérations des entreprises acquises et à réaliser les bénéfices attendus de telles acquisitions, cessions ou expansions, (10) dépenses imprévues en matière de confidentialité des données, d’environnement, de sécurité et de santé, (11) perturbations opérationnelles imprévues, y compris une augmentation des dépenses en capital, (12) la capacité de l’entreprise à développer davantage ses ventes, les capacités de marketing et de développement de produits, (13) l’incapacité des partenaires de la coentreprise à respecter leurs obligations ou à engager des capitaux supplémentaires à la coentreprise, (14) la capacité de l’entreprise et des tiers sur lesquels elle dépend pour le support des systèmes informatiques à prévenir et détecter les violations de sécurité liées à la cybersécurité et à la protection des données, (15) la capacité de l’entreprise à estimer avec précision sa responsabilité totale liée à l’amiante ou à contrôler le moment et la survenue des événements liés aux réclamations liées à l’amiante en cours, y compris, mais sans s’y limiter, les règlements de ces réclamations, (16) les changements dans les politiques commerciales américaines, (17) la capacité de l’entreprise à atteindre son plan stratégique, et les autres facteurs de risque discutés dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre, 2018 et tout rapport trimestriel déposé ultérieurement sur le formulaire 10-Q.
Il n’est pas possible de prévoir ou d’identifier tous ces facteurs. Toute déclaration prospective contenue dans ce document repose sur certaines hypothèses et analyses faites par la société, à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs attendus et d’autres facteurs qu’elle juge appropriés dans les circonstances. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et les résultats ou développements réels peuvent différer de manière significative des attentes. Bien que la société examine continuellement les tendances et incertitudes affectant les résultats opérationnels et la situation financière de l’entreprise, elle n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de compléter les déclarations prospectives spécifiques contenues dans ce document.
L’entreprise publie régulièrement des informations importantes sur son site web – www.o-i.com/investors.
1 Le bénéfice par action ajusté et le bénéfice d’exploitation segmenté des segments déclarables (« bénéfice d’exploitation segmenté ») sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Voir les tableaux inclus dans cette version pour les rapprochements avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
2 Dette nette est une mesure non-PCGR définie comme la dette totale moins la trésorerie. Voir les tableaux inclus dans cette version pour les rapprochements avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
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