Amélioration des tendances économiques alors que les marchés rouvrent
PERRYSBURG, Ohio, 4 août 2020 (GLOBE NEWSWIRE) — POUR PUBLICATION IMMÉDIATE
O-I Glass, Inc. (NYSE : OI) a publié aujourd’hui les résultats financiers du deuxième trimestre clos le 30 juin 2020.
« Le premier semestre 2020 a été l’environnement commercial le plus difficile depuis des décennies, compte tenu du déclenchement soudain de la pandémie. Cependant, le deuxième quart-temps s’est terminé sur une note positive. Après avoir enduré le plus fort du COVID-19 en avril et mai, le volume de ventes d’O-I s’est nettement amélioré dans la seconde moitié du trimestre, alors que les marchés ont commencé à rouvrir. De même, la solidité continue des performances opérationnelles et les mesures de contrôle des coûts ont contribué à atténuer partiellement l’impact de la pandémie et ont contribué à un très bon flux de trésorerie au cours du trimestre », a déclaré Andres Lopez, PDG de l’O-I.
« O-I a réussi à faire avancer plusieurs initiatives stratégiques importantes pour créer une valeur à long terme. Les initiatives de redressement de l’entreprise ont offert une base solide pour améliorer la performance opérationnelle et naviguer pendant la pandémie. O-I a récemment finalisé la vente de son activité en Australie et Nouvelle-Zélande (« ANZ ») afin d’optimiser sa structure et de réduire la dette. De plus, les efforts de refinancement ont amélioré la flexibilité financière de l’entreprise, et le processus du Chapitre 11 de Paddock continue d’avancer alors que O-I cherche à résoudre définitivement ses obligations liées à l’amiante héritées. Conformément à l’objectif d’O-I de révolutionner le verre, l’entreprise reste sur la bonne voie avec l’installation MAGMA de la génération 1 début 2021, qui ouvrira la voie à un déploiement plus large à partir de 2022 », a ajouté Lopez.
Résumé
- Bénéfices déclarés : Pour le deuxième trimestre 2020, la perte liée aux opérations continues était de 0,64 $ par action contre un bénéfice de 0,42 $ par action (dilué) au deuxième trimestre 2019. Les résultats du trimestre en cours comprenaient l’impact défavorable de la pandémie, ainsi que les charges pour la restructuration, l’incapacité des actifs et les primes de rachat de billets.
- Bénéfices ajustés : En excluant certains éléments considérés par la direction non représentatifs des opérations en cours, le bénéficeajusté 1 était de 0,01 $ par action, contre 0,69 $ par action au deuxième trimestre 2019. Les résultats du trimestre en cours reflètent l’impact de la pandémie et étaient cohérents avec la dernière mise à jour commerciale de l’entreprise, qui indiquait des résultats approximativement équilibrés.
- La performance du deuxième quart-temps s’est terminée sur une note prometteuse : La performance d’O-I s’est améliorée en juin alors que les marchés ont commencé à rouvrir après avoir subi les conséquences de la pandémie en avril et mai. Les volumes de ventes de juin ont diminué de 3 % par rapport à l’année précédente, ce qui se comparait favorablement à la baisse de 18 % des livraisons quotidiennes durant les périodes d’avril et mai. Le bénéfice des prix de vente plus élevés compense l’inflation des coûts. La performance opérationnelle est restée solide, et les initiatives de redressement ainsi que les mesures de contrôle des coûts de l’entreprise ont partiellement atténué l’impact du COVID-19.
- Flux de trésorerie favorables par rapport à l’année précédente : La trésorerie fournie par les opérations continues au deuxième trimestre 2020 était de 181 millions de dollars, contre 67 millions de dollars utilisée pour les opérations continues au deuxième trimestre 2019. Les paiements en espèces pour biens, installations et équipements s’élevaient à 69 millions de dollars au deuxième trimestre 2020 contre 112 millions de dollars au trimestre précédent. L’O-I a déclaré 112 millions de dollars de flux de trésorerie disponible1 au deuxième trimestre 2020, contre un flux de trésorerie disponible négatif de 179 millions de dollars en 2019. L’amélioration des flux de trésorerie reflète principalement la solidité de la gestion de trésorerie et de capital de l’entreprise, bien que le deuxième trimestre ait généralement été une utilisation saisonnière de la trésorerie pour l’entreprise.
- Solide liquidité : Grâce à des flux de trésorerie favorables, la liquidité engagée s’est améliorée au cours du trimestre et a dépassé 1,8 milliard de dollars au 30 juin 2020.
- Perspectives d’affaires : En raison de l’incertitude importante liée à la pandémie, l’entreprise dispose de directives limitées concernant les tendances d’expédition. D’après les tendances favorables récentes, les perspectives de volume des ventes sur toute l’année d’O-I représentent une baisse de 4 à 7 % par rapport à l’année précédente, ce qui représente une amélioration par rapport aux prévisions précédentes de 5 à 10 % de l’entreprise. L’entreprise prévoit que le volume des ventes du troisième trimestre 2020 restera approximativement stable voire légèrement en baisse par rapport à la période de l’année précédente. Les perspectives pour les expéditions de l’année complète et du troisième trimestre ont été normalisées pour la vente d’ANZ au 31 juillet 2020.
Résultats du deuxième trimestre 2020
Les ventes nettes au deuxième trimestre 2020 s’élèvent à 1,4 milliard de dollars, contre 1,8 milliard au deuxième trimestre 2019. Les prix moyens de vente ont augmenté d’environ 1 % et ont augmenté le chiffre d’affaires de 18 millions de dollars. Cependant, la baisse des expéditions due à la pandémie a eu un impact négatif sur les ventes de 255 millions de dollars. La traduction défavorable des devises étrangères a réduit les ventes nettes de 88 millions de dollars.
Le bénéfice d’exploitationdu segment 1 était de 95 millions de dollars au cours du trimestre, contre 236 millions de dollars sur la même période de 2019. Les bénéfices de l’année en cours ont été impactés de 6 millions de dollars par une conversion défavorable des devises étrangères. Le bénéfice des prix de vente plus élevés compense largement l’inflation des coûts supplémentaires d’un million de dollars. Reflétant l’impact de la pandémie, le volume de ventes en tonnes a diminué d’environ 15 % par rapport au trimestre de l’année précédente et a eu un impact négatif sur le bénéfice d’exploitation du segment de 84 millions de dollars. Le bénéfice d’exploitation du segment a été impacté négativement de 52 millions de dollars, car la baisse des niveaux de production a été partiellement compensée par une amélioration des performances opérationnelles et des efforts de contrôle des coûts. Les niveaux de production ont diminué d’environ 20 % par rapport au deuxième trimestre 2019, ce qui reflète les restrictions nécessaires pour se conformer aux décrets gouvernementaux de gestion de la pandémie, y compris les confinements perturbateurs au Mexique et dans les pays andins, ainsi que les efforts de l’entreprise pour aligner l’offre sur la demande plus faible et gérer les stocks.
- Amériques : Le bénéfice d’exploitation du segment dans les Amériques était de 52 millions de dollars contre 144 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. Les résultats ont été défavorablement impactés de 4 millions de dollars par la traduction des devises étrangères. Globalement, le bénéfice d’exploitation des segments a bénéficié d’une amélioration de la performance opérationnelle grâce aux initiatives de redressement d’O-I, tandis que la hausse des prix de vente compensait principalement l’inflation des coûts supplémentaires. Les résultats ont été négativement impactés par une baisse des ventes et du volume de production dû à la pandémie. Le volume des ventes a diminué d’environ 18 % au deuxième trimestre, mais la baisse s’est réduite à 8 % en juin avec la réouverture des marchés.
- Europe: Le bénéfice d’exploitation du segment en Europe était de 42 millions de dollars contre 90 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. Les résultats ont été défavorablement impactés de 3 millions de dollars par la conversion des devises étrangères. Le bénéfice d’exploitation du segment a bénéficié de prix de vente plus élevés, ce qui a largement compensé l’inflation des coûts supplémentaires. Des performances opérationnelles favorables ont également augmenté le bénéfice d’exploitation du segment, grâce aux initiatives de redressement et aux mesures de contrôle des coûts. Ces bénéfices ont été largement compensés par une baisse des ventes et du volume de production dû à la pandémie. Le volume des ventes a diminué d’environ 14 % au cours du deuxième trimestre, mais les volumes de ventes ont augmenté d’environ 3 % en juin avec la réouverture des marchés.
- Asie-Pacifique : Le bénéfice d’exploitation du segment Asie-Pacifique était de 1 million de dollars contre 2 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. Le 31 juillet 2020, la société a finalisé la cession de son activité ANZ, la plus grande unité de la région Asie-Pacifique, à Visy Industries.
Les coûts de société conservés et autres s’élevaient à 33 millions de dollars, soit 5 millions de dollars de plus que le trimestre de l’année précédente suite à la vente de la participation de la société dans une coentreprise de soude en 2019. Les dépenses d’intérêts d’O-I, nettes, étaient de 98 millions de dollars contre 68 millions l’an dernier. À l’exclusion de certains éléments, la direction ne considère pas comme représentative des opérations en cours, la charge d’intérêts netteajustée 1 était de 60 millions de dollars, en baisse par rapport à 66 millions de dollars l’année précédente en raison des activités récentes de refinancement.
Le taux d’imposition effectif de l’entreprise était de 15,1 % contre 27,6 % l’an dernier. En excluant certains éléments que la direction ne considère pas comme représentatifs des opérations en cours, le taux d’imposition effectifajusté 1 était de 48,3 % contre 20,8 % sur la période de l’année précédente. Ce taux plus élevé reflète des changements dans la répartition des revenus régionaux ainsi que des limites de déductibilité des frais d’intérêts sur certains marchés et des retenues à la source.
La trésorerie fournie par les opérations continues au deuxième trimestre 2020 était de 181 millions de dollars, contre 67 millions de dollars utilisée pour les opérations continues au deuxième trimestre 2019. Les paiements en espèces pour biens, installations et équipements s’élevaient à 69 millions de dollars au deuxième trimestre 2020 contre 112 millions de dollars au trimestre précédent. Le flux de trésorerie disponible était de 112 millions de dollars au deuxième trimestre 2020, contre 179 millions de dollars de flux de trésorerie brut négatif l’année précédente. L’amélioration des flux de trésorerie libre a principalement reflété une amélioration de 288 millions de dollars du fonds de roulement (150 millions de dollars hors impact des comptes clients supplémentaires en 2020) et une réduction de 43 millions de dollars des dépenses en capital, ce qui a largement compensé une baisse des bénéfices due à la pandémie.
La dette totale était de 6,5 milliards de dollars au 30 juin 2020, contre 6,4 milliards de dollars au 31 mars 2020 et 6,3 milliards de dollars au 30 juin 2019. La dettenette 1 était de 5,4 milliards de dollars au 30 juin 2020, en baisse par rapport à 5,5 milliards de dollars au 31 mars 2020 et 6,0 milliards de dollars au 30 juin 2019. À la fin du deuxième trimestre 2020, O-I maintenait plus de 1,8 milliard de dollars de liquidités engagées, incluant la trésorerie disponible ainsi que la disponibilité non récupérée sur les lignes de crédit engagées.
Au deuxième trimestre 2020 et au 2019, la société a enregistré plusieurs éléments importants impactant les résultats rapportés, comme présenté dans le tableau intitulé Conciliation avec les bénéfices ajustés. La direction considère que ces éléments ne représentent pas les opérations en cours et sont exclus des bénéfices ajustés. Au deuxième trimestre 2020, ces éléments comprennent environ 71 millions de dollars pour la restructuration, l’incapacité d’actifs et autres coûts, 38 millions de dollars de frais de refinancement de la dette et 8 millions de dollars de charges de règlement de pension. Au deuxième trimestre 2019, les charges exclues des bénéfices ajustés représentaient environ 42 millions de dollars pour la restructuration, l’insuffisance d’actifs et d’autres charges.
L’entreprise surveille activement l’impact de la pandémie de COVID-19, qui aura un impact négatif sur ses activités et les résultats opérationnels en 2020 et potentiellement au-delà. L’impact des opérations de l’entreprise par la pandémie pourrait dépendre de développements futurs, incertains et imprévisibles avec précision, y compris de nouvelles informations qui pourraient émerger concernant la gravité de la pandémie et les actions des autorités gouvernementales pour contenir l’épidémie ou en traiter l’impact, entre autres.
Conférence téléphonique prévue pour le 5 août 2020
Le PDG de l’O-I, Andres Lopez, et le directeur financier John Haudrich tiendront une conférence téléphonique pour discuter des derniers résultats de la société le mercredi 5 août 2020 à 8h00 EDT. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique, incluant les supports de présentation, sera disponible sur le site web de l’O-I, www.o-i.com/investors, dans la section Webcasts et Présentations.
La conférence téléphonique peut également être accessible en composant le 888-733-1701 (États-Unis et Canada) ou le 706-634-4943 (international) avant 7h50 EDT, le 5 août 2020. Demandez la conférence téléphonique O-I. Une rediffusion de l’appel sera disponible sur le site de l’O-I, www.o-i.com/investors, pendant un an après l’appel.
Contact : Sasha Sekpeh, 567-336-5128 – Relations investisseurs O-I
Les communiqués de presse de l’O-I sont disponibles sur le site web de l’O-I à www.o-i.com.
La conférence téléphonique des résultats du troisième trimestre 2020 d’O-I est actuellement prévue pour le mercredi 28 octobre 2020 à 8h00 EDT.
À propos d’O-I Glass
Chez O-I Glass, Inc. (NYSE : OI), nous aimons le verre et nous sommes fiers d’en produire plus que tout autre fabricant de bouteilles ou bocaux en verre au monde. Nous adorons qu’elle soit belle, pure et entièrement recyclable. Avec notre siège mondial à Perrysburg, Ohio, nous sommes le partenaire privilégié de nombreuses grandes marques alimentaires et de boissons au monde. En travaillant main dans la main avec nos clients, nous mettons notre passion et notre expertise à la place de leurs bouteilles emblématiques et à développer leurs marques à travers le monde. Avec plus de 25 500 personnes réparties dans 72 usines dans 20 pays, O-I a un impact mondial, atteignant un chiffre d’affaires de 6,7 milliards de dollars en 2019. Pour plus d’informations, rendez-vous sur o-i.com.
Mesures financières hors PCGR
La société utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, qui sont des mesures de sa performance financière historique ou future qui ne sont pas calculées et présentées conformément aux PCGR, au sens des règles applicables de la SEC. La direction estime que sa présentation et son utilisation de certaines mesures financières non GAAP, notamment les bénéfices ajustés, le bénéfice par action ajusté, le bénéfice d’exploitation de segment, la dette nette et le flux de trésorerie disponible, fournissent des informations financières complémentaires pertinentes et utiles, largement utilisées par les analystes et investisseurs, ainsi que par la direction pour évaluer à la fois la performance des unités consolidées et des unités commerciales. Ces mesures non PCAGM sont conciliées avec les mesures les plus directement comparables et doivent être considérées comme de nature complémentaire, ne doivent pas être considérées isolément ni considérées comme plus importantes que des mesures comparables selon les PCGRM.
Les bénéfices ajustés concernent les bénéfices nets issus des opérations continues attribuables à l’entreprise, à l’exclusion des éléments considérés par la direction qui ne représentent pas les opérations en cours, car ces éléments ne reflètent pas l’activité principale de l’entreprise, qui est la production de contenants en verre. Les bénéfices ajustés sont divisés par la moyenne pondérée des actions en circulation (diluées) afin de déduire le bénéfice ajusté par action. Le bénéfice d’exploitation segmenté concerne les bénéfices issus des opérations continues avant intérêts dépensés, nets et avant impôts sur le revenu, et exclut également les éléments que la direction considère non représentatifs des opérations en cours ainsi que certains coûts d’entreprise conservés. La dette nette est définie comme la dette totale moins la trésorerie. La direction utilise les bénéfices ajustés, le bénéfice ajusté par action, le bénéfice d’exploitation segmenté et la dette nette pour évaluer sa performance opérationnelle période sur période, car elle estime que ceux-ci fournissent une mesure complémentaire utile des résultats des opérations de son activité principale en excluant les éléments qui ne reflètent pas ces opérations. Les bénéfices ajustés, les bénéfices par action ajustés, le bénéfice d’exploitation segmenté et la dette nette peuvent être utiles aux investisseurs pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de l’entreprise, car ces mesures éliminent des éléments qui ne reflètent pas son activité principale d’activité.
De plus, le flux de trésorerie disponible correspond à la trésorerie fournie par des activités opérationnelles en cours, moins les agrandissements sur les biens, les installations et les équipements. La direction a historiquement utilisé le flux de trésorerie disponible pour évaluer sa performance de génération de trésorerie période après période, car elle estime que cela a constitué une mesure complémentaire utile liée à son activité principale d’activité. Les flux de trésorerie disponibles peuvent être utiles aux investisseurs pour aider à comprendre la comparabilité des flux de trésorerie générés par l’activité principale de l’entreprise. Il ne faut pas en déduire que l’intégralité du montant de trésorerie disponible est disponible pour des dépenses discrétionnaires, puisque l’entreprise impose des exigences obligatoires de service de la dette et d’autres dépenses non discrétionnaires qui ne sont pas déduites de la mesure. La direction utilise principalement les informations non GAAP pour la déclaration interne, la prévision, la budgétisation et le calcul des paiements de rémunération.
L’entreprise publie régulièrement des informations importantes sur son site web – www.o-i.com/investors.
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations « prospectives » relatives à O-I Glass, Inc. (« O-I Glass » ou la « société ») au sens de l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié (le « Exchange Act ») et de l’article 27A du Securities Act de 1933. Les déclarations prospectives reflètent les attentes et projections actuelles de l’entreprise concernant les événements futurs à ce moment-là, et comportent donc incertitude et risque. Les mots « croire », « s’attendre », « anticiper », « va », « pourrait », « voudrait », « devrait », « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « prédire », « potentiel », « continuer », ainsi que les aspects négatifs de ces mots et d’autres expressions similaires désignent généralement des déclarations prospectives.
Il est possible que la performance financière future de l’entreprise diffère des attentes en raison de divers facteurs, notamment, mais sans s’y limiter : (1) la capacité de l’entreprise à obtenir les avantages qu’elle attend de la modernisation d’entreprise, (2) les risques inhérents à la procédure de faillite du Chapitre 11 impliquant la filiale à 100 de la société, Paddock, cela pourrait affecter négativement la société ainsi que la liquidité ou les résultats des opérations de celle-ci, y compris l’impact de la déconsolidation de Paddock des finances de la société, les risques liés à des représentants des demandeurs liés à l’amiante faisant valoir des réclamations contre la société et le potentiel de litiges et de demandes de paiement contre la société par ces représentants et autres tiers, (3) le montant nécessaire pour résoudre totalement et définitivement toutes les réclamations liées à l’amiante de Paddock et le les obligations de la société à effectuer des paiements pour résoudre ces réclamations selon les termes de son accord de soutien avec Paddock, (4) la capacité de la société à gérer sa structure de coûts, y compris sa réussite à mettre en œuvre des plans de restructuration ou d’autres visant à améliorer l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement de l’entreprise, réaliser des économies de coûts et rester bien positionnée pour répondre aux passifs hérités de la société, (5) la capacité de l’entreprise à acquérir ou se séparer d’activités, à acquérir et à étendre des usines, à intégrer les opérations des entreprises acquises et à réaliser les bénéfices attendus des acquisitions, cessions ou expansions, (6) la capacité de l’entreprise à atteindre son plan stratégique, (7) les fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain, (8) les variations de la disponibilité ou du coût du capital, y compris les fluctuations des taux d’intérêt et la capacité de la société à refinancer la dette à des conditions avantageuses, (9) les conditions politiques, économiques et concurrentielles générales dans les marchés et pays où l’entreprise opère, y compris les incertitudes liées au Brexit, aux conditions économiques et sociales, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aux pressions concurrentielles sur les prix, à l’inflation ou à la déflation, aux changements des taux et des lois fiscales, aux catastrophes naturelles et à la météo, (10) l’impact du COVID-19 et des divers organismes gouvernementaux, les actions de l’industrie et des consommateurs qui y sont liées, (11) la capacité de l’entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie futurs pour garantir que la bonne volonté de l’entreprise ne soit pas altérée, (12) les préférences des consommateurs pour des formes alternatives d’emballage, (13) le coût et la disponibilité des matières premières, de la main-d’œuvre, de l’énergie et des transports, (14) la consolidation entre concurrents et clients, (15) les dépenses imprévues en matière de confidentialité des données, lois environnementales, de sécurité et de santé, (16) perturbations opérationnelles imprévues, y compris une augmentation des dépenses d’investissement, (17) la capacité de l’entreprise à développer davantage ses capacités de vente, de marketing et de développement produit, (18) l’échec des partenaires de la coentreprise à respecter leurs obligations ou à engager des capitaux supplémentaires dans la coentreprise, (19) la capacité de l’entreprise et des tiers sur lesquels elle dépend pour le support des systèmes informatiques afin de prévenir et de détecter les violations de sécurité liées à la cybersécurité et à la confidentialité des données, (20) les changements dans les politiques commerciales américaines, et les autres facteurs de risque discutés dans le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, le rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour la période trimestrielle clos le 31 mars 2020, ainsi que tout rapport annuel déposé ultérieurement sur le formulaire 10-K, Rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q ou les autres dépôts de la société auprès de la Securities and Exchange Commission.
Il n’est pas possible de prévoir ou d’identifier tous ces facteurs. Toute déclaration prospective contenue dans ce document repose sur certaines hypothèses et analyses faites par la société, à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs attendus et d’autres facteurs qu’elle juge appropriés dans les circonstances. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les performances futures et les résultats ou développements réels peuvent différer de manière significative des attentes. Bien que la société examine continuellement les tendances et incertitudes affectant ses résultats, ses opérations et sa situation financière, elle n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de compléter les déclarations prospectives spécifiques contenues dans ce document.
1 Le bénéfice par action ajusté, le bénéfice d’exploitation segmenté des segments déclarables (« bénéfice d’exploitation segmenté »), le flux de trésorerie libre, la charge d’intérêts nette ajustée, le taux d’imposition effectif ajusté et la dette nette (dette totale moins trésorerie) sont des mesures financières non conformes aux PCAM. Voir les tableaux inclus dans cette version pour les rapprochements avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
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Vice-président des relations investisseurs
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